ALX Oncology Holdings (NASDAQ:ALXO) Borcu Riskli Bir Şekilde mi Kullanıyor?

Berkshire Hathaway'den Charlie Munger'in desteklediği harici fon yöneticisi Li Lu, "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır," derken bu konuda hiç tereddüt etmiyor. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. ALX Oncology Holdings Inc.(NASDAQ:ALXO) şirketinin bilançosunda borç olduğunu görüyoruz. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Neden Risk Getirir?

Borç, şirket yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Elbette pek çok şirket büyümeyi finanse etmek için herhangi bir olumsuz sonuç olmaksızın borç kullanmaktadır. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte değerlendiriyoruz.

ALX Oncology Holdings için en son analizimize bakın

ALX Oncology Holdings Ne Kadar Borç Taşıyor?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki grafik, ALX Oncology Holdings'in Aralık 2023'te 9,64 milyon ABD Doları borcu olduğunu göstermektedir; bir önceki yılla yaklaşık aynı. Ancak, bunu dengeleyen 182,7 milyon ABD doları nakit var ve bu da 173,1 milyon ABD doları net nakde yol açıyor.

ALX Oncology Holdings'in Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilanço verileri, ALX Oncology Holdings'in bir yıl içinde ödenmesi gereken 36,0 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bundan sonra ödenmesi gereken 16,8 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Bu yükümlülükleri dengeleyen 182,7 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 600,0 bin ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Dolayısıyla, toplam yükümlülüklerinden 130,5 milyon ABD$ daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu fazlalık, ALX Oncology Holdings'in borcu hem güvenli hem de muhafazakâr görünen bir şekilde kullandığını göstermektedir. Kısa vadeli likiditesinin kolaylıkla yeterli olduğu göz önüne alındığında, kredi verenleriyle herhangi bir sorun yaşayacağını düşünmüyoruz. Basitçe ifade etmek gerekirse, ALX Oncology Holdings'in borçtan daha fazla nakde sahip olması, borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinin tartışmasız iyi bir göstergesidir. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak nihayetinde ALX Oncology Holdings'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Eğer geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Anlamlı bir işletme geliri olmadığı göz önüne alındığında, ALX Oncology Holdings hissedarları hiç şüphesiz kârlı bir ürüne sahip olana kadar kendini finanse edebileceğini umuyor.

Peki ALX Oncology Holdings Ne Kadar Riskli?

Zarar eden şirketlerin genel olarak kârlı olanlardan daha riskli olduğundan şüphemiz yok. Gerçeği söylemek gerekirse, ALX Oncology Holdings geçtiğimiz yıl faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) zararı elde etti. Gerçekten de, bu süre içinde 132 milyon ABD$ nakit tüketti ve 161 milyon ABD$ zarar etti. Ancak en azından yakın vadede büyümeye harcamak üzere bilançosunda 173,1 milyon ABD doları var. Genel olarak, bilançosu şu anda aşırı riskli görünmüyor, ancak pozitif serbest nakit akışını görene kadar her zaman temkinli davranıyoruz. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Örneğin, ALX Oncology Holdings için bilmeniz gereken 5 uyarı işareti belirledik (1 tanesi bizi biraz rahatsız ediyor) .

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (tümü kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.