Pinterest'in (NYSE:PINS) Güçlü Kazançları İyi Kalitede

Pinterest, Inc.(NYSE:PINS) kısa süre önce bazı güçlü kazançlar açıkladı ve piyasa olumlu tepki verdi. Analizimiz, hissedarlar için iyi olduğunu düşündüğümüz bazı faktörler daha buldu.

Pinterest için son analizlerimizi görüntüleyin

Pinterest'in Kazançlarına Yakınlaşmak

Finans meraklılarının zaten bileceği gibi, nakit akışından tahakkuk oranı, bir şirketin serbest nakit akışının (FCF) kârıyla ne kadar iyi eşleştiğini değerlendirmek için önemli bir ölçüdür. Tahakkuk oranı, belirli bir dönemdeki kârdan FCF'yi çıkarır ve sonucu şirketin o dönemdeki ortalama işletme varlıklarına böler. Nakit akışından tahakkuk oranını 'FCF dışı kar oranı' olarak düşünebilirsiniz.

Sonuç olarak, negatif bir tahakkuk oranı şirket için pozitif, pozitif bir tahakkuk oranı ise negatiftir. Belirli bir düzeyde nakit dışı kâra işaret eden pozitif bir tahakkuk oranına sahip olmak bir sorun teşkil etmese de, yüksek bir tahakkuk oranı tartışmalı bir şekilde kötü bir şeydir, çünkü kâğıt üzerindeki kârların nakit akışıyla eşleşmediğini gösterir. Zira bazı akademik çalışmalar, yüksek tahakkuk oranlarının daha düşük kâra veya daha az kâr artışına yol açma eğiliminde olduğunu öne sürmektedir.

Mart 2024'e kadar olan yıl için Pinterest'in tahakkuk oranı -1,78 idi. Bu nedenle, yasal kazançları serbest nakit akışından çok daha azdı. Aslında, geçen yıl 767 milyon ABD doları serbest nakit akışı vardı ve bu, 148,2 milyon ABD doları olan yasal kârından çok daha fazlaydı. Pinterest'in serbest nakit akışı geçen yıl iyileşme gösterdi ve bu da genel olarak iyi bir gelişme. Bunu söyledikten sonra, hikayede daha fazlası var. Olağandışı kalemlerin yasal kârı ve dolayısıyla tahakkuk oranını etkilediğini görebiliyoruz.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki, tahminlerine dayanarak gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

Olağandışı Kalemlerin Kâr Üzerindeki Etkisi

Pinterest'in kârı son on iki ayda 127 milyon ABD doları değerindeki olağandışı kalemler nedeniyle azaldı ve bu da olağandışı kalemlerin yansıttığı gibi yüksek nakit dönüşümü sağlamasına yardımcı oldu. Bu olağandışı kalemlerin gayri nakdi masrafları içerdiği bir senaryoda, güçlü bir tahakkuk oranı görmeyi bekleriz ki bu durumda olan da tam olarak budur. Olağandışı kalemlerin şirket kârına mal olduğunu görmek hiçbir zaman iyi bir şey değildir, ancak iyi tarafından bakarsak, işler daha sonra değil de daha çabuk düzelebilir. Dünya çapında borsaya kayıtlı şirketlerin büyük çoğunluğunu analiz ettiğimizde, önemli olağandışı kalemlerin genellikle tekrarlanmadığını gördük. Sonuçta muhasebe terminolojisi de tam olarak bunu ifade ediyor. Pinterest, Mart 2024'e kadar olan yılda olağandışı kalemlerden oldukça önemli bir darbe aldı. Sonuç olarak, olağandışı kalemlerin yasal kârını normalde olması gerekenden önemli ölçüde daha zayıf hale getirdiğini tahmin edebiliriz.

Pinterest'in Kâr Performansına Bakışımız

Pinterest'in hem tahakkuk oranı hem de olağandışı kalemleri göz önüne alındığında, yasal kazançlarının şirketin temel kazanç gücünü abartmasının olası olmadığını düşünüyoruz. Tüm bunları göz önünde bulundurduktan sonra, Pinterest'in yasal kârının muhtemelen kazanç potansiyelinin altında olduğunu düşünüyoruz! Bir işletme olarak Pinterest hakkında daha fazla bilgi edinmek istiyorsanız, karşılaştığı risklerin farkında olmak önemlidir. Simply Wall St'de Pinterest için 1 uyarı işareti bulduk ve bunların dikkatinizi hak ettiğini düşünüyoruz.

Pinterest incelememiz, kazançlarını olduğundan daha iyi gösterebilecek belirli faktörlere odaklandı. Ve bu sınavı başarıyla geçti. Ancak zihninizi küçük ayrıntılara odaklayabiliyorsanız her zaman keşfedilecek daha çok şey vardır. Örneğin, birçok kişi yüksek öz sermaye karlılığını olumlu işletme ekonomisinin bir göstergesi olarak görürken, diğerleri 'parayı takip etmeyi' ve içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerini araştırmayı sever. Bu nedenle, yüksek özsermaye getirisine sahip şirketlerden oluşan bu ücretsiz koleksiyonu veya içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini görmek isteyebilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.