Omnicom Group (NYSE:OMC) Borcu Oldukça Mantıklı Kullanıyor Gibi Görünüyor

David Iben, 'Volatilite önemsediğimiz bir risk değildir. Önemsediğimiz şey kalıcı sermaye kaybından kaçınmaktır. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Omnicom Group Inc 'in(NYSE:OMC) işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. İşler gerçekten kötüye giderse, kredi verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir olay, bir şirketin sadece bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Elbette, pek çok şirket büyümeyi finanse etmek için herhangi bir olumsuz sonuç olmaksızın borç kullanmaktadır. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

Omnicom Group için son analizimizi görüntüleyin

Omnicom Group Ne Kadar Borç Taşıyor?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Omnicom Group'un Aralık 2023 itibarıyla 5,65 milyar ABD Doları borcu bulunmaktadır ve bu rakam bir önceki yılla hemen hemen aynıdır. Daha fazla ayrıntı için grafiğe tıklayabilirsiniz. Diğer taraftan, 4,43 milyar ABD Doları nakit paraya sahiptir ve bu da yaklaşık 1,22 milyar ABD Doları net borca yol açmaktadır.

Omnicom Group'un Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilanço verileri, Omnicom Group'un bir yıl içinde vadesi dolacak 16,2 milyar ABD Doları tutarında yükümlülüğü ve bundan sonra vadesi dolacak 7,16 milyar ABD Doları tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Buna karşılık 4,43 milyar ABD doları nakit ve 12 ay içinde vadesi dolacak 8,66 milyar ABD doları alacağı bulunuyor. Yani nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 10,3 milyar ABD Doları daha fazla yükümlülüğe sahiptir.

Omnicom Group'un piyasa değeri 17,3 milyar ABD doları gibi oldukça yüksek bir seviyede, dolayısıyla ihtiyaç duyulması halinde bilançosunu iyileştirmek için nakit yaratma olasılığı çok yüksek. Ancak borcunun çok fazla risk getirdiğine dair belirtilere karşı kesinlikle gözlerimizi açık tutmak istiyoruz.

Kazançlara göre borç seviyeleri hakkında bizi bilgilendirmek için iki ana oran kullanırız. Bunlardan ilki net borcun faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kâra (FAVÖK) bölünmesi, ikincisi ise faiz ve vergi öncesi kârın (FVÖK) faiz giderlerinin kaç katını karşıladığıdır (ya da kısaca faiz karşılama oranı). Bu şekilde hem borcun mutlak miktarını hem de borç için ödenen faiz oranlarını dikkate alıyoruz.

Omnicom Group'un net borcu FAVÖK'ünün yalnızca 0,53 katıdır. Ve FAVÖK'ü, 34,4 katı büyüklüğündeki faiz giderlerini kolayca karşılıyor. Yani süper muhafazakar borç kullanımı konusunda oldukça rahatız. Ancak hikayenin diğer tarafı Omnicom Group'un FVÖK'ünün geçen yıl %2,4 oranında azalmış olması. Bu tür bir düşüşün devam etmesi halinde borçla başa çıkmanın zorlaşacağı açık. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak sonuçta Omnicom Group'un zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki karlılığı karar verecektir. Eğer geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Son olarak, bir işletmenin borcunu ödemek için serbest nakit akışına ihtiyacı vardır; muhasebe kârları bunu karşılamaz. Bu nedenle, FVÖK'ün ne kadarının serbest nakit akışıyla desteklendiğini kontrol etmeye değer. Omnicom Group son üç yılda FVÖK'ünün %54'ü oranında serbest nakit akışı kaydetmiştir ki bu oran, serbest nakit akışının faiz ve vergiyi hariç tuttuğu düşünüldüğünde normaldir. Bu soğuk nakit, istediği zaman borcunu azaltabileceği anlamına geliyor.

Bizim Görüşümüz

Analizimize göre Omnicom Group'un faizleri karşılama oranı borçlarıyla ilgili çok fazla sorun yaşamayacağına işaret ediyor. Ancak diğer gözlemlerimiz o kadar da iç açıcı değil. Örneğin, toplam yükümlülükleriyle başa çıkmak için biraz mücadele etmesi gerekiyor gibi görünüyor. Bu çeşitli veri noktaları göz önüne alındığında, Omnicom Group'un borç seviyelerini yönetmek için iyi bir konumda olduğunu düşünüyoruz. Ancak bir uyarı: borç seviyelerinin sürekli izlemeyi haklı çıkaracak kadar yüksek olduğunu düşünüyoruz. Omnicom Group içerisindeki kişilerin son zamanlarda hisse satın aldığını öğrenirsek, hisseyi daha fazla araştırmak için motive oluruz. Eğer siz de bunu istiyorsanız şanslısınız, çünkü bugün içeriden öğrenenlerin bildirdiği işlemler listemizi ücretsiz olarak paylaşıyoruz.

Elbette, borç yükü olmadan hisse senedi satın almayı tercih eden bir yatırımcıysanız, bugün özel net nakit büyüme hisse senetleri listemizi keşfetmekten çekinmeyin.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.