Take-Two Interactive Software (NASDAQ:TTWO) Çok Fazla Borç mu Kullanıyor?

Warren Buffett'ın ünlü bir sözü vardır: "Volatilite riskle eş anlamlı değildir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Take-Two Interactive Software, Inc .in (NASDAQ:TTWO ) işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak seyrelttiğini sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte ele alıyoruz.

Take-Two Interactive Software için son analizimizi görüntüleyin

Take-Two Interactive Software'in Borcu Ne Kadar?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Take-Two Interactive Software'in Haziran 2023'te 3,08 milyar ABD Doları borcu vardı, bu rakam bir önceki yıl 3,29 milyar ABD Dolarına düşmüştü. Bununla birlikte, 885,0 milyon ABD doları nakit parası da vardı ve bu nedenle net borcu 2,19 milyar ABD dolarıdır.

Take-Two Interactive Software'in Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilançoya göre Take-Two Interactive Software'in vadesi bir yıl içinde dolacak 2,74 milyar ABD$ ve bunun ötesinde 3,85 milyar ABD$ yükümlülüğü bulunmaktadır. Bu yükümlülükleri dengeleyen 885,0 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 702,1 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Yani yükümlülükleri, nakit ve (yakın vadeli) alacaklarının toplamından 5,00 milyar ABD$ daha fazladır.

Bu çok fazla gibi görünse de, Take-Two Interactive Software'in 23,9 milyar ABD doları gibi büyük bir piyasa değerine sahip olması nedeniyle o kadar da kötü değil ve bu nedenle gerekirse sermaye artırarak bilançosunu güçlendirebilir. Ancak borcunun çok fazla risk getirdiğine dair belirtilere karşı kesinlikle gözlerimizi açık tutmak istiyoruz. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak nihayetinde Take-Two Interactive Software'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki karlılığı karar verecektir. Eğer geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Geçtiğimiz yıl Take-Two Interactive Software FVÖK düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %46 oranında artırarak 5,5 milyar ABD dolarına çıkarmayı başardı. Hissedarlar muhtemelen şirketin kâra geçmesi için dua ediyorlardır.

Caveat Emptor

Take-Two Interactive Software her ne kadar üst gelir grubunu oldukça başarılı bir şekilde büyütmeyi başarmış olsa da, acı gerçek şu ki EBIT alanında para kaybediyor. Daha açık olmak gerekirse, FVÖK zararı 584 milyon ABD Doları olarak gerçekleşmiştir. Yukarıda belirtilen yükümlülüklerle birlikte düşünüldüğünde, şirketin bu kadar çok borç kullanması gerektiği konusunda bize pek güven vermiyor. Açıkçası, zamanla iyileştirilebilecek olsa da, bilançonun uygunluktan uzak olduğunu düşünüyoruz. Bir başka ihtiyat nedeni de şirketin son on iki ayda 288 milyon ABD Doları negatif serbest nakit akışı yaratmış olmasıdır. Bu yüzden hissenin riskli olduğunu düşündüğümüzü söylemek yeterli. Take-Two Interactive Software gibi daha riskli şirketler için her zaman uzun vadeli kâr ve gelir trendlerini göz önünde bulundurmayı severim. Neyse ki, kâr, gelir ve işletme nakit akışına ilişkin interaktif grafiğimizi görmek için tıklayabilirsiniz .

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.