Tripadvisor (NASDAQ:TRIP) Riskli Bir Yatırım mı?

Bazıları bir yatırımcı olarak risk hakkında düşünmenin en iyi yolunun borçtan ziyade volatilite olduğunu söyler, ancak Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan uzaktır' demiştir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Diğer birçok şirkette olduğu gibi Tripadvisor, Inc.(NASDAQ:TRIP) de borç kullanmaktadır. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışıyla borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. İşler gerçekten kötüye giderse, kredi verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir olay, bir şirketin bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Ancak seyreltmenin yerini alan borç, yüksek getiri oranlarıyla büyümeye yatırım yapmak için sermayeye ihtiyaç duyan işletmeler için son derece iyi bir araç olabilir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım, nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Tripadvisor için en son analizimize göz atın

Tripadvisor'ın Borcu Nedir?

Daha fazla ayrıntı için tıklayabileceğiniz aşağıdaki grafik, Tripadvisor'ın Aralık 2023'te 839,0 milyon ABD doları borcu olduğunu göstermektedir; bir önceki yılla hemen hemen aynı. Bununla birlikte, bunu dengeleyen 1,07 milyar ABD doları nakit var ve bu da 228,0 milyon ABD doları net nakit sağlıyor.

Tripadvisor'ın Sorumluluklarına Bir Bakış

En son bilanço verileri, Tripadvisor'ın bir yıl içinde vadesi gelen 572,0 milyon ABD Doları tutarında yükümlülüğü ve bundan sonra vadesi gelen 1,09 milyar ABD Doları tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Buna karşılık 1,07 milyar ABD doları nakit ve 192,0 milyon ABD doları da 12 ay içinde ödenmesi gereken alacakları vardı. Yani yükümlülükleri, nakit ve (yakın vadeli) alacaklarının toplamından 407,0 milyon ABD doları daha fazladır.

Tabii ki, Tripadvisor'ın piyasa değeri 3,60 milyar ABD dolarıdır, bu nedenle bu yükümlülükler muhtemelen yönetilebilir. Bununla birlikte, zaman içinde değişebileceğinden, bilanço gücüne göz atmaya değer olduğunu düşünüyoruz. Kayda değer yükümlülükleri olsa da, Tripadvisor'ın borçtan daha fazla nakdi var, bu yüzden borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinden oldukça eminiz.

Bunun da ötesinde, Tripadvisor son on iki ayda FVÖK'ünü %47 oranında artırdı ve bu büyüme borcunu idare etmeyi kolaylaştıracak. Hiç şüphe yok ki borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğreniyoruz. Ancak Tripadvisor'ın ileriye dönük sağlıklı bir bilanço tutma yeteneğini belirleyecek olan her şeyden çok gelecekteki kazançlardır. Dolayısıyla, profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Son olarak, vergi memuru muhasebe karlarına bayılsa da, kredi verenler yalnızca soğuk nakit kabul eder. Tripadvisor'ın bilançosunda net nakit varken, bu nakit bakiyesini ne kadar hızlı oluşturduğunu (veya aşındırdığını) anlamamıza yardımcı olmak için faiz ve vergi öncesi kazancı (EBIT) serbest nakit akışına dönüştürme yeteneğine bir göz atmaya değer. Son iki yılda, Tripadvisor aslında EBIT'den daha fazla serbest nakit akışı üretti. Kredi verenlerinizin gözüne girmek söz konusu olduğunda gelen nakitten daha iyi bir şey yoktur.

Özetlemek gerekirse

Tripadvisor'ın bilançosu, toplam yükümlülükler nedeniyle özellikle güçlü olmasa da, 228,0 milyon ABD doları net nakde sahip olduğunu görmek açıkça olumludur. Üstteki kiraz, bu EBIT'in% 207'sini serbest nakit akışına dönüştürerek 172 milyon ABD doları getirmesiydi. Peki Tripadvisor'ın borcu bir risk mi? Bize öyle görünmüyor. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak nihayetinde, her şirket bilanço dışında var olan riskler içerebilir. Tripadvisor'da 1 uyarı işareti tespit ettik ve bunları anlamak yatırım sürecinizin bir parçası olmalıdır.

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyaç duymayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.