SPAR Group'un (NASDAQ:SGRP) Karlarında Kalite Sorunları Var Gibi Görünüyor

SPAR Group, Inc.(NASDAQ:SGRP) hisselerinin piyasası, geçen hafta sağlıklı bir kazanç raporu yayınlamasının ardından güçlendi. Buna rağmen analizimiz, bu iyi kâr rakamlarının temellerini zayıflatan bazı faktörler olduğunu gösteriyor.

SPAR Group için son analizimizi görüntüleyin

Bir şirketin kazanç artışının değerini anlamak için, hissedarların çıkarlarındaki herhangi bir seyreltmeyi dikkate almak zorunludur. Aslında SPAR Group, yeni hisseler çıkararak son on iki ayda çıkarılan hisse sayısını %7,6 oranında artırmıştır. Bu da kazançlarının daha fazla sayıda hisseye bölündüğü anlamına geliyor. Hisse başına kazancın farkına varmadan net gelirden bahsetmek, hisse başına değerden bahseden daha küçük sayıları göz ardı ederken büyük sayılarla dikkati dağıtmaktır. SPAR Group'un EPS grafiğini buraya tıklayarak görebilirsiniz.

Seyreltme SPAR Group'un Hisse Başına Kazancını (EPS) Nasıl Etkiliyor?

Aslında şirketin üç yıl önce ne kadar kazandığını ya da kaybettiğini bilmiyoruz, çünkü elimizde veri yok. Ve sadece son on iki aya odaklansak bile, anlamlı bir büyüme oranına sahip değiliz çünkü bir yıl önce de zarar etmişti. Ancak matematik bir yana, eskiden kârlı olmayan bir işin iyi duruma geldiğini görmek her zaman iyidir (sulandırma gerekmeseydi kârın daha yüksek olacağını kabul etsek de). Dolayısıyla, sulandırmanın hissedar kazançlarını etkilediğini açıkça görebilirsiniz.

SPAR Group'un EPS'si zaman içinde büyüyebilirse, bu hisse fiyatının aynı yönde hareket etme şansını büyük ölçüde artırır. Ancak diğer yandan, kârın (ancak EPS'nin değil) arttığını öğrenmek bizi çok daha az heyecanlandıracaktır. Bu nedenle, amacın bir şirketin hisse fiyatının artıp artmayacağını değerlendirmek olduğunu varsayarsak, EPS'nin uzun vadede net gelirden daha önemli olduğunu söyleyebiliriz.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki buraya tıklayarak analistlerin tahminlerine göre gelecekteki kârlılığı gösteren interaktif bir grafik görebilirsiniz.

SPAR Group'un Kâr Performansına İlişkin Görüşümüz

SPAR Group yıl içinde hisse ihraç etti ve bu da EPS performansının net gelir artışının gerisinde kaldığı anlamına geliyor. Bu nedenle, SPAR Group'un gerçek temel kazanç gücünün aslında yasal kârından daha az olması bize mümkün görünüyor. İyi haber ise, daha önceki zararına rağmen son on iki ayda kâr elde etmiş olmasıdır. Bu makalenin amacı, şirketin potansiyelini yansıtmak için yasal kazançlara ne kadar güvenebileceğimizi değerlendirmekti, ancak dikkate alınması gereken çok şey var. Kazanç kalitesi önemli olsa da, SPAR Group'un şu anda karşı karşıya olduğu riskleri göz önünde bulundurmak da aynı derecede önemlidir. Her şirketin riskleri vardır ve SPAR Group için bilmeniz gereken 4 uyarı işareti tespit ettik.

Bugün SPAR Group'un kârının doğasını daha iyi anlamak için tek bir veri noktasına yakınlaştırdık. Ancak zihninizi küçük ayrıntılara odaklayabiliyorsanız her zaman keşfedilecek daha çok şey vardır. Örneğin, birçok kişi yüksek öz sermaye karlılığını olumlu işletme ekonomisinin bir göstergesi olarak görürken, diğerleri 'parayı takip etmeyi' ve içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerini araştırmayı sever. Bu nedenle, yüksek özsermaye getirisine sahip şirketlerden oluşan bu ücretsiz koleksiyonu veya içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini görmek isteyebilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.