Flotek Industries (NYSE:FTK) Sağlıklı Bir Bilançoya Sahip mi?

Berkshire Hathaway'den Charlie Munger'in desteklediği harici fon yöneticisi Li Lu, "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır," derken bu konuda hiç tereddüt etmiyor. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Flotek Industries, Inc 'in(NYSE:FTK) işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Ne Gibi Riskler Getirir?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Ancak, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin sadece borcu kontrol altına almak için hissedarlarını ucuz bir hisse fiyatıyla sulandırması gerektiğidir. Elbette pek çok şirket büyümeyi finanse etmek için herhangi bir olumsuz sonuç olmaksızın borç kullanmaktadır. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

Flotek Industries için en son analizimize göz atın

Flotek Industries'in Net Borcu Nedir?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak Flotek Industries'in Mart 2024'te bir yıl önceki 44,2 milyon ABD dolarından 3,31 milyon ABD doları borcu olduğunu gösteriyor. Bununla birlikte, bilançosu 5,22 milyon ABD doları nakit tuttuğunu gösteriyor, bu nedenle aslında 1,91 milyon ABD doları net nakit var.

Flotek Industries'in Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilançodan Flotek Industries'in bir yıl içinde vadesi gelen 44,8 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelen 7,17 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Bu yükümlülükleri dengeleyen 5,22 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 56,4 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Dolayısıyla, toplam yükümlülüklerinden 9,66 milyon ABD$ daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu fazlalık, Flotek Industries'in muhafazakâr bir bilançoya sahip olduğunu ve muhtemelen çok fazla zorluk çekmeden borcunu ortadan kaldırabileceğini göstermektedir. Kısaca ifade etmek gerekirse, Flotek Industries net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur!

Özellikle, Flotek Industries geçen yıl FVÖK düzeyinde zarar etmiş, ancak son on iki ayda bunu 642 bin ABD$ pozitif FVÖK'e yükseltmiştir. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlamak için bariz bir yerdir. Ancak Flotek Industries'in ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Eğer geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Son olarak, bir işletmenin borcunu ödemek için serbest nakit akışına ihtiyacı vardır; muhasebe kârları bunu karşılamaz. Flotek Industries'in bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi karını (EBIT) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem ihtiyacını hem de borcu yönetme kapasitesini etkileyecektir. Geçen yıl Flotek Industries toplamda önemli ölçüde negatif serbest nakit akışı elde etmiştir. Bu durum büyüme için yapılan harcamaların bir sonucu olsa da, borcu çok daha riskli hale getirmektedir.

Özetlemek gerekirse

Borcu endişe verici bulan yatırımcılarla empati kursak da, Flotek Industries'in 1,91 milyon ABD doları net nakdinin yanı sıra yükümlülüklerden daha fazla likit varlığa sahip olduğunu unutmamalısınız. Yani Flotek Industries'in bilançosu harika olmasa da kesinlikle çok kötü değil. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz yerdir. Ancak sonuçta, her şirket bilanço dışında var olan riskler içerebilir. Flotek Industries 'in yatırım analizimizde 4 uyarı işareti gösterdiğini ve bunlardan 2'sinin biraz endişe verici olduğunu unutmayın...

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyaç duymayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.