Hongli Group'un (NASDAQ:HLP) Sallantılı Kazançları Neden Sorunlarının Sadece Başlangıcı?

Hongli Group Inc.in(NASDAQ:HLP ) son kazanç açıklaması yatırımcıları hayal kırıklığına uğrattı. Analizimiz, zayıf manşet rakamlarının ötesinde, endişe duymak için bazı nedenler buldu.

Hongli Group için son analizimize göz atın

Hongli Group'un Kazançlarına Yakınlaştırma

Finans meraklılarının zaten bileceği gibi, nakit akışından tahakkuk oranı, bir şirketin serbest nakit akışının (FCF) kârıyla ne kadar iyi eşleştiğini değerlendirmek için önemli bir ölçüdür. Basit bir ifadeyle, bu oran FCF'yi net kârdan çıkarır ve bu sayıyı şirketin o dönemdeki ortalama işletme varlıklarına böler. Bu oran bize bir şirketin kârının ne kadarının serbest nakit akışıyla desteklenmediğini gösterir.

Bu da negatif tahakkuk oranının iyi bir şey olduğu anlamına gelir, çünkü şirketin kârından daha fazla serbest nakit akışı getirdiğini gösterir. Belirli bir düzeyde nakit dışı kâra işaret eden pozitif bir tahakkuk oranına sahip olmak bir sorun teşkil etmezken, yüksek bir tahakkuk oranı tartışmasız kötü bir şeydir, çünkü kâğıt üzerindeki kârların nakit akışıyla eşleşmediğini gösterir. Özellikle, yüksek tahakkuk oranının genel anlamda yakın vadeli karlar için kötü bir işaret olduğunu öne süren bazı akademik kanıtlar vardır.

Hongli Group'un Haziran 2023'e kadar olan yıl için tahakkuk oranı 0,62'dir. Genel bir kural olarak bu, gelecekteki kârlılık için kötüye işarettir. Ve gerçekten de, dönem boyunca şirket hiçbir şekilde serbest nakit akışı üretmedi. Son on iki ayda, yukarıda bahsedilen 1,86 milyon ABD$'lık kâra rağmen 12 milyon ABD$'lık bir çıkışla aslında negatif serbest nakit akışına sahipti. Geçen yılki negatif serbest nakit akışının ardından, bazı hissedarların bu yılki 12 milyon ABD$'lık nakit yakımının yüksek riske işaret edip etmediğini merak edebileceğini düşünüyoruz.

Not: Yatırımcılara her zaman bilanço gücünü kontrol etmelerini tavsiye ederiz. Hongli Group bilanço analizimize ulaşmak için buraya tıklayın.

Hongli Group'un Kâr Performansına İlişkin Görüşümüz

Daha önce de açıkça belirttiğimiz gibi, Hongli Group'un geçen yıl elde ettiği kârı serbest nakit akışıyla desteklememiş olmasından dolayı biraz endişeliyiz. Bu nedenle, Hongli Group'un yasal kârının temel kazanç gücü için kötü bir rehber olabileceğini ve yatırımcılara şirket hakkında aşırı olumlu bir izlenim verebileceğini düşünüyoruz. Ne yazık ki, EPS son on iki ayda düşüş gösterdi. Elbette, kazançlarını analiz etmek söz konusu olduğunda sadece yüzeyi çizdik; diğer faktörlerin yanı sıra marjlar, tahmini büyüme ve yatırım getirisi de dikkate alınabilir. Unutmayın, bir hisse senedini analiz etmek söz konusu olduğunda, içerdiği risklere dikkat etmek gerekir. Her şirketin riskleri vardır ve Hongli Group için bilmeniz gereken 4 uyarı işareti tespit ettik (bunlardan 2'si potansiyel olarak ciddi!).

Bugün Hongli Group'un kârının doğasını daha iyi anlamak için tek bir veri noktasına yakınlaştırma yaptık. Ancak zihninizi küçük ayrıntılara odaklayabiliyorsanız her zaman keşfedilecek daha çok şey vardır. Bazı insanlar yüksek öz sermaye getirisinin kaliteli bir işletmenin iyi bir işareti olduğunu düşünür. Sizin adınıza biraz araştırma yapmak gerekse de, yüksek öz sermaye getirisine sahip şirketlerin bu ücretsiz koleksiyonunu veya içeriden kişilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini faydalı bulabilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.