Teladoc Health (NYSE:TDOC) Daha Az Borçla Daha İyi Durumda Olabilir mi?

David Iben, 'Volatilite önemsediğimiz bir risk değildir. Önemsediğimiz şey kalıcı sermaye kaybından kaçınmaktır. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Diğer birçok şirkette olduğu gibi Teladoc Health, Inc.(NYSE:TDOC) de borç kullanmaktadır. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Ne Gibi Riskler Getirir?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir olay, bir şirketin bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

Teladoc Health için son analizimizi görüntüleyin

Teladoc Health'in Borcu Ne Kadar?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Teladoc Health'in Mart 2024'te 1,54 milyar ABD Doları borcu vardı ve bu da bir önceki yılla hemen hemen aynı. Daha fazla ayrıntı için grafiğe tıklayabilirsiniz. Bununla birlikte, bunu dengeleyen 1,10 milyar ABD doları nakit var ve bu da yaklaşık 441,6 milyon ABD doları net borca yol açıyor.

Teladoc Health'in Yükümlülüklerine Bir Bakış

Raporlanan son bilançoya göre, Teladoc Health'in 12 ay içinde ödenmesi gereken 388,8 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve 12 aydan uzun vadede ödenmesi gereken 1,64 milyar ABD$ tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Öte yandan, 1,10 milyar ABD Doları nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 227,9 milyon ABD Doları değerinde alacağı vardı. Yani nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 706,1 milyon ABD Doları daha fazla yükümlülüğe sahiptir.

Bu çok fazla gibi görünse de, Teladoc Health'in piyasa değeri 1,91 milyar ABD Doları olduğundan ve bu nedenle gerekirse sermaye artırımı yaparak bilançosunu güçlendirebileceğinden o kadar da kötü değil. Ancak, borcunu sulandırmadan yönetip yönetemeyeceğini kesinlikle yakından incelememiz gerektiği açıktır. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak nihayetinde Teladoc Health'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kar tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Teladoc Health, faiz ve vergi öncesi kazanç bildirmemesine rağmen, 12 aylık dönemde %6,0'lık bir artışla 2,6 milyar ABD doları gelir bildirdi. Bu büyüme oranı bizim zevkimize göre biraz yavaş, ancak bir dünya yaratmak için her türden insan gerekiyor.

Caveat Emptor

Daha da önemlisi, Teladoc Health geçen yıl faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) zararı elde etmiştir. FVÖK zararı tam 225 milyon ABD dolarıydı. Yukarıda belirtilen yükümlülüklerle birlikte düşünüldüğünde, şirketin bu kadar çok borç kullanması gerektiği konusunda bize pek güven vermiyor. Dolayısıyla, bilançosunun onarılamayacak kadar olmasa da biraz zorlandığını düşünüyoruz. Son on iki aydaki 233 milyon ABD$'lık zararını kâra dönüştürürse kendimizi daha iyi hissedeceğiz. Bu arada, hisse senedinin çok riskli olduğunu düşünüyoruz. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak sonuçta, her şirket bilanço dışında var olan riskler içerebilir. Teladoc Health ile ilgili 2 uyarı işareti tespit ettik ve bunları anlamak yatırım sürecinizin bir parçası olmalıdır.

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyaç duymayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.