Onkoloji Enstitüsü (NASDAQ:TOI) Riskli Bir Yatırım mı?

Efsanevi fon yöneticisi Li Lu (Charlie Munger'in desteklediği kişi) bir keresinde şöyle demişti: "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. The Oncology Institute, Inc.(NASDAQ:TOI) şirketinin işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratmaktadır?

Borç Neden Risk Getirir?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar ellerinde hiçbir şey olmadan çekip gidebilirler. Bununla birlikte, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin sadece borcu kontrol altına almak için hissedarları ucuz bir hisse fiyatıyla sulandırması gerektiğidir. Elbette borcun iyi tarafı, özellikle de bir şirketteki seyreltmenin yerine yüksek getiri oranlarında yeniden yatırım yapma olanağı sağladığında, genellikle ucuz sermayeyi temsil etmesidir. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

Onkoloji Enstitüsü için son analizimizi görüntüleyin

Onkoloji Enstitüsü Ne Kadar Borç Taşıyor?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Eylül 2023 sonunda Onkoloji Enstitüsü'nün bir yıl önceki 79,1 milyon ABD dolarından 85,3 milyon ABD doları borcu vardı. Daha fazla ayrıntı için resme tıklayın. Bununla birlikte, bilançosu 87,4 milyon ABD doları nakit tuttuğunu gösteriyor, bu nedenle aslında 2,16 milyon ABD doları net nakdi var.

Onkoloji Enstitüsü'nün Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilanço verilerine yakınlaştırdığımızda, Onkoloji Enstitüsü'nün 12 ay içinde vadesi gelen 32,4 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelen 114,1 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliriz. Öte yandan, 87,4 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 48,9 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 10,2 milyon ABD Doları daha fazla yükümlülüğe sahiptir.

Halka açık Onkoloji Enstitüsü hisseleri toplam 123,9 milyon ABD Doları değerinde olduğundan, bu düzeyde bir yükümlülüğün büyük bir tehdit oluşturması pek olası görünmemektedir. Bununla birlikte, daha kötüye gitmemesi için bilançosunu izlemeye devam etmemiz gerektiği açıktır. Kayda değer yükümlülükleri olsa da, Onkoloji Enstitüsü'nün borçtan daha fazla nakdi var, bu nedenle borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinden oldukça eminiz. Bilanço, borcu analiz ederken açıkça odaklanılması gereken alandır. Ancak Onkoloji Enstitüsü'nün ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Geçen yıl Onkoloji Enstitüsü FVÖK düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %33 oranında artırarak 310 milyon ABD dolarına çıkarmayı başardı. Şansımız yaver giderse şirket kârlılığa giden yolda büyüyebilecektir.

Peki Onkoloji Enstitüsü Ne Kadar Riskli?

Doğası gereği zarar eden şirketler, uzun bir kârlılık geçmişine sahip olanlara kıyasla daha risklidir. Doğrusunu söylemek gerekirse, Onkoloji Enstitüsü geçtiğimiz yıl faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) zararı etti. Gerçekten de, bu süre içinde 52 milyon ABD$ nakit tüketti ve 61 milyon ABD$ zarar etti. Ancak en azından bilançosunda yakın vadede büyüme için harcayabileceği 2,16 milyon ABD doları var. Geçen yılki çok sağlam gelir artışıyla Onkoloji Enstitüsü kârlılığa giden yolda olabilir. Kâr öncesi şirketler genellikle risklidir, ancak büyük ödüller de sunabilirler. Borç seviyelerini analiz ederken bilanço, başlanması gereken en belirgin yerdir. Ancak sonuçta, her şirket bilanço dışında var olan riskler içerebilir. Örnek olarak: Onkoloji Enstitüsü için bilmeniz gereken 2 uyarı işareti tespit ettik ve bunlardan 1 tanesi potansiyel olarak ciddi.

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (hepsi kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.