Lantheus Holdings (NASDAQ:LNTH) Çok Fazla Borç mu Kullanıyor?

Howard Marks, hisse fiyatlarındaki dalgalanmalardan endişe duymak yerine, "Benim ve tanıdığım her pratik yatırımcının endişe duyduğu risk, kalıcı kayıp olasılığıdır" derken bunu çok güzel ifade etmiştir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. Daha da önemlisi, Lantheus Holdings, Inc . (NASDAQ:LNTH ) borç taşımaktadır. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar ellerinde hiçbir şey olmadan çekip gidebilirler. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir durum, bir şirketin sadece bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Elbette borcun iyi tarafı, özellikle bir şirketteki seyreltmenin yerine yüksek getiri oranlarında yeniden yatırım yapma kabiliyeti koyduğunda, genellikle ucuz sermayeyi temsil etmesidir. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte değerlendiriyoruz.

Lantheus Holdings için son analizimizi görüntüleyin

Lantheus Holdings'in Borcu Ne Kadar?

Daha ayrıntılı bilgi için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki görsel, Eylül 2023 itibariyle Lantheus Holdings'in bir yıl içinde 166,9 milyon ABD dolarından 560,2 milyon ABD doları borca sahip olduğunu göstermektedir. Ancak bunu dengelemek için 614,1 milyon ABD Doları nakit parası da var, yani 54,0 milyon ABD Doları net nakit parası var.

Lantheus Holdings'in Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilanço verilerine baktığımızda, Lantheus Holdings'in 12 ay içinde vadesi dolacak 176,6 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi dolacak 646,2 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Bu yükümlülükleri dengeleyen 614,1 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 259,2 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Yani toplam yükümlülüklerinden 50,5 milyon ABD$ daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu durum, Lantheus Holdings'in bilançosunun oldukça sağlam göründüğünü gösteriyor, çünkü toplam yükümlülükleri likit varlıklarına hemen hemen eşit. Dolayısıyla, 4,45 milyar ABD doları değerindeki şirketin nakit sıkıntısı çektiğini düşünmek zor olsa da, bilançosunun izlenmeye değer olduğunu düşünüyoruz. Basitçe ifade etmek gerekirse, Lantheus Holdings'in borçtan daha fazla nakde sahip olması, borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinin tartışmasız iyi bir göstergesidir.

Neyse ki Lantheus Holdings geçen yıl FVÖK'ünü %6,7 oranında artırarak borç yükünün daha da yönetilebilir görünmesini sağladı. Borç seviyelerini analiz ederken bilanço, başlanması gereken en bariz yerdir. Ancak nihayetinde Lantheus Holdings'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Eğer geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Son olarak, vergi memuru muhasebe karlarına bayılsa da, kredi verenler yalnızca nakit parayı kabul eder. Lantheus Holdings'in bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi kazancını (FVÖK) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borç ihtiyacını hem de borç yönetme kapasitesini etkileyecektir. Son iki yıla baktığımızda, Lantheus Holdings'in serbest nakit akışının FVÖK'ün %35'i kadar olduğunu görüyoruz ki bu oran beklediğimizden daha zayıf. Bu zayıf nakit dönüşümü, borçlulukla başa çıkmayı daha zor hale getiriyor.

Özetlemek gerekirse

Bir şirketin borcunu araştırmak her zaman mantıklı olsa da, bu durumda Lantheus Holdings'in 54,0 milyon ABD doları net nakdi ve iyi görünen bir bilançosu var. Bunun da ötesinde, son on iki ayda FVÖK'ünü %6,7 oranında artırmıştır. Peki Lantheus Holdings'in borcu bir risk mi? Bize öyle görünmüyor. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken en bariz yerdir. Ancak sonuçta, her şirket bilanço dışında var olan riskler içerebilir. Lantheus Holdings ile ilgili 2 uyarı işareti tespit ettik (en az 1 tanesi göz ardı edilmemelidir) ve bunları anlamak yatırım sürecinizin bir parçası olmalıdır.

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.