Delcath Systems'ın (NASDAQ:DCTH) Borcu Var Ama Kazancı Yok; Endişelenmeli misiniz?

Berkshire Hathaway'den Charlie Munger'in desteklediği harici fon yöneticisi Li Lu, "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır," derken bu konuda hiç tereddüt etmiyor. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Diğer birçok şirkette olduğu gibi Delcath Systems, Inc. (NASDAQ:DCTH ) de borç kullanıyor. Peki bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mı?

Borç Ne Gibi Riskler Getiriyor?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlerine ödeme yapamazsa, onların insafına kalır. İşler gerçekten kötüye giderse, borç verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Elbette pek çok şirket, herhangi bir olumsuz sonuç olmaksızın büyümeyi finanse etmek için borç kullanmaktadır. Bir şirketin borç seviyesini değerlendirirken atılması gereken ilk adım, nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Delcath Systems için en son analizimize göz atın

Delcath Systems Ne Kadar Borç Taşıyor?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak Delcath Systems'in bir yıl önceki 16,1 milyon ABD dolarından Haziran 2023'te 9,76 milyon ABD doları borcu olduğunu gösteriyor. Ancak öte yandan 14,5 milyon ABD Doları nakit parası var ve bu da 4,78 milyon ABD Doları net nakit pozisyonuna yol açıyor.

Delcath Systems'ın Yükümlülüklerine Bir Bakış

Raporlanan son bilançoya göre, Delcath Systems'in 12 ay içinde vadesi gelen 11,1 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve 12 aydan uzun vadede vadesi gelen 6,40 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Buna karşılık 14,5 milyon ABD Doları nakit ve 127,0 bin ABD Doları tutarında 12 ay içinde ödenmesi gereken alacakları vardı. Dolayısıyla, yükümlülüklerinin toplamı nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 2,85 milyon ABD$ daha fazladır.

Delcath Systems'ın piyasa değerinin 57,0 milyon ABD doları olduğu düşünüldüğünde, bu yükümlülüklerin büyük bir tehdit oluşturduğuna inanmak zor. Ancak, hissedarların ileriye dönük olarak bilançoyu izlemeye devam etmelerini kesinlikle tavsiye edeceğimiz yeterli yükümlülükler var. Kayda değer yükümlülükleri olsa da, Delcath Systems'in borcundan daha fazla nakdi var, bu nedenle borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinden oldukça eminiz. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken en belirgin yerdir. Ancak nihayetinde Delcath Systems'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kar tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Delcath Systems 12 ay boyunca FVÖK düzeyinde zarar etti ve geliri %31'lik bir düşüşle 2,6 milyon ABD dolarına geriledi. Bu bizi en hafif tabirle tedirgin ediyor.

Peki Delcath Systems Ne Kadar Riskli?

Zarar eden şirketlerin genel olarak kârlı olanlardan daha riskli olduğundan şüphemiz yok. Ve gerçek şu ki, Delcath Systems son on iki ayda faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) kaleminde zarar etti. Gerçekten de, bu süre içinde 27 milyon ABD$ nakit tüketmiş ve 34 milyon ABD$ zarar etmiştir. Yalnızca 4,78 milyon ABD$ net nakde sahip olduğu göz önüne alındığında, şirket yakında başa baş noktasına ulaşamazsa daha fazla sermaye artırımına ihtiyaç duyabilir. Genel olarak, hisse senedinin biraz riskli olduğunu söyleyebiliriz ve pozitif serbest nakit akışı görene kadar genellikle çok temkinli davranıyoruz. Borç seviyelerini analiz ederken bilanço, başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Örneğin, Delcath Systems için dikkat etmeniz gereken 5 uyarı işareti (3'ü potansiyel olarak ciddi) belirledik.

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.