Alignment Healthcare (NASDAQ:ALHC) Borç Yüküyle mi Ağırlaşıyor?

Bazıları bir yatırımcı olarak risk hakkında düşünmenin en iyi yolunun borçtan ziyade volatilite olduğunu söyler, ancak Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan uzaktır' demiştir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Diğer birçok şirkette olduğu gibi Alignment Healthcare, Inc.(NASDAQ:ALHC) de borç kullanmaktadır. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Ne Gibi Riskler Getiriyor?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. İşler gerçekten kötüye giderse, kredi verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Ancak, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyattan yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Elbette borcun iyi tarafı, özellikle bir şirketteki seyreltmeyi yüksek getiri oranlarıyla yeniden yatırım yapma kabiliyetiyle değiştirdiğinde, genellikle ucuz sermayeyi temsil etmesidir. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

Alignment Healthcare için son analizimizi görüntüleyin

Alignment Healthcare Ne Kadar Borç Taşıyor?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Alignment Healthcare'in Aralık 2023'te 161,8 milyon ABD Doları borcu vardı, bu da bir önceki yılla hemen hemen aynı. Daha fazla ayrıntı için grafiğe tıklayabilirsiniz. Bununla birlikte, bilançosu 318,8 milyon ABD doları nakit tuttuğunu gösteriyor, bu nedenle aslında 157,0 milyon ABD doları net nakdi var.

Alignment Healthcare'in Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilanço verilerine odaklandığımızda, Alignment Healthcare'in 12 ay içinde ödenmesi gereken 263,0 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde ödenmesi gereken 170,8 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliriz. Bu yükümlülükleri dengeleyen 318,8 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 119,7 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Yani bu likit varlıklar kabaca toplam yükümlülüklerle eşleşmektedir.

Alignment Healthcare'in büyüklüğü göz önüne alındığında, likit varlıklarının toplam yükümlülükleri ile iyi dengelendiği görülmektedir. Dolayısıyla, 967,6 milyon ABD doları değerindeki şirketin nakit sıkıntısı çekmesi pek olası değil, ancak yine de bilançosuna göz atmaya değer. Basitçe ifade etmek gerekirse, Alignment Healthcare'in borçtan daha fazla nakde sahip olması, borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinin tartışmasız iyi bir göstergesidir. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak nihayetinde Alignment Healthcare'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Dolayısıyla, geleceğe odaklanıyorsanız analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Alignment Healthcare, 12 aylık dönemde %27'lik bir artışla 1,8 milyar ABD doları gelir bildirdi, ancak faiz ve vergi öncesi kazanç bildirmedi. Hissedarlar muhtemelen şirketin kâra geçmesini umut ediyorlardır.

Peki Alignment Healthcare Ne Kadar Riskli?

Zarar eden şirketlerin genel olarak kârlı olanlardan daha riskli olduğundan şüphemiz yok. Ve Alignment Healthcare'in geçen yıl faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) zararı olduğunu not ediyoruz. Ve aynı dönemde 95 milyon ABD$ negatif serbest nakit çıkışı görmüş ve 148 milyon ABD$ muhasebe zararı kaydetmiştir. Ancak bilançodaki 157,0 milyon ABD doları kurtarıcı bir lütuf. Bu tutar, şirketin mevcut oranlarla en az iki yıl boyunca büyüme için harcama yapmaya devam edebileceği anlamına geliyor. Geçen yılki çok sağlam gelir artışıyla Alignment Healthcare kârlılığa giden yolda olabilir. Kâr öncesi şirketler genellikle risklidir, ancak büyük ödüller de sunabilirler. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlamak için bariz bir yerdir. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Örneğin, Alignment Healthcare için farkında olmanız gereken 2 uyarı işareti belirledik.

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (tümü kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.