Diamond Offshore Drilling (NYSE:DO) Çok Fazla Borç mu Kullanıyor?

Berkshire Hathaway'den Charlie Munger'in desteklediği harici fon yöneticisi Li Lu, "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır," derken bu konuda hiç tereddüt etmiyor. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Diğer birçok şirket gibi Diamond Offshore Drilling, Inc.(NYSE:DO) de borç kullanıyor. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak seyrelttiğini sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte değerlendiriyoruz.

Diamond Offshore Drilling için en son analizimize bakın

Diamond Offshore Drilling'in Net Borcu Nedir?

Daha ayrıntılı bilgi için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki görsel, Eylül 2023 itibarıyla Diamond Offshore Drilling'in bir yıl içinde 335,5 milyon ABD dolarından 535,2 milyon ABD doları borca sahip olduğunu göstermektedir. Diğer taraftan, şirketin 146,8 milyon ABD$ nakdi bulunmaktadır ve bu da yaklaşık 388,4 milyon ABD$ net borca yol açmaktadır.

Diamond Offshore Drilling'in Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilançodan Diamond Offshore Drilling'in bir yıl içinde ödenmesi gereken 261,5 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bu süreden sonra ödenmesi gereken 757,2 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Öte yandan, 146,8 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 225,4 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani yükümlülüklerinin toplamı, nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 646,4 milyon ABD Doları daha fazladır.

Bu çok fazla gibi görünse de, Diamond Offshore Drilling'in piyasa değeri 1,24 milyar ABD doları olduğu için o kadar da kötü değil ve bu nedenle gerekirse sermaye artırarak bilançosunu güçlendirebilir. Ancak yine de borç ödeme kabiliyetine yakından bakmakta fayda var. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak Diamond Offshore Drilling'in ileriye dönük sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Diamond Offshore Drilling 12 aylık dönemde %30'luk bir artışla 912 milyon ABD$ gelir elde ettiğini bildirmiş, ancak faiz ve vergi öncesi kâr açıklamamıştır. Şansımız yaver giderse şirket kârlılığa giden yolda büyüyebilecektir.

Caveat Emptor

Elde edilen büyümeye rağmen, Diamond Offshore Drilling geçen yıl faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) zararı elde etti. Gerçekten de, FVÖK düzeyinde 10 milyon ABD$ zarar etmiştir. Buna baktığımızda ve bilançosundaki yükümlülükleri hatırladığımızda, nakde oranla, şirketin herhangi bir borcu olması bize akıllıca görünmüyor. Açıkçası, zaman içinde iyileştirilebilecek olsa da bilançonun uygunluktan uzak olduğunu düşünüyoruz. Bununla birlikte, geçen yıl 66 milyon ABD Doları nakit yakmış olması da yardımcı olmuyor. Yani kısacası gerçekten riskli bir hisse senedi. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlamak için bariz bir yerdir. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Bu amaçla, Diamond Offshore Drilling'de tespit ettiğimiz 1 uyarı işaretinin farkında olmalısınız.

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.