CNX Resources'ın (NYSE:CNX) Karlarında Kalite Sorunları Var Gibi Görünüyor

CNX Resources Corporation(NYSE:CNX) tarafından açıklanan son kazançlar sağlamdı, ancak hisse senedi beklediğimiz kadar hareket etmedi. Hissedarların yasal kâr rakamlarının ötesinde bazı endişe verici faktörleri fark ettiklerine inanıyoruz.

CNX Resources için son analizimizi görüntüleyin

CNX Resources'ın Kazançlarına Karşı Nakit Akışının İncelenmesi

Birçok yatırımcı nakit akışından tahakkuk oranını duymamıştır, ancak bu aslında bir şirketin kârının belirli bir dönemde serbest nakit akışı (FCF) tarafından ne kadar iyi desteklendiğinin yararlı bir ölçüsüdür. Tahakkuk oranı, belirli bir dönemdeki kardan FCF'yi çıkarır ve sonucu şirketin o dönemdeki ortalama işletme varlıklarına böler. Nakit akışından tahakkuk oranını 'FCF dışı kar oranı' olarak düşünebilirsiniz.

Bu, negatif tahakkuk oranının iyi bir şey olduğu anlamına gelir, çünkü şirketin kârından daha fazla serbest nakit akışı getirdiğini gösterir. Bu, pozitif bir tahakkuk oranı hakkında endişelenmemiz gerektiği anlamına gelmez, ancak tahakkuk oranının oldukça yüksek olduğu yerlere dikkat çekmeye değer. Çünkü bazı akademik çalışmalar, yüksek tahakkuk oranlarının daha düşük kâra veya daha az kâr artışına yol açma eğiliminde olduğunu öne sürmektedir.

CNX Resources, Aralık 2023'e kadar olan yıl için 0,27 tahakkuk oranına sahiptir. Bu nedenle, serbest nakit akışının yasal kârından önemli ölçüde daha düşük olduğunu biliyoruz ki bu pek de iyi bir şey değil. Gerçekten de, son on iki ayda 135 milyon ABD$ tutarında serbest nakit akışı bildirmiştir ki bu da 1,72 milyar ABD$ tutarındaki kârından önemli ölçüde daha azdır. CNX Resources'ın serbest nakit akışı aslında geçen yıl azaldı, ancak serbest nakit akışı genellikle muhasebe karlarından daha değişken olduğu için gelecek yıl geri dönebilir. Hissedarlar için iyi haber şu ki, CNX Resources'ın tahakkuk oranı geçen yıl çok daha iyiydi, bu nedenle bu yılki kötü okuma sadece kâr ve serbest nakit akışı arasındaki kısa vadeli bir uyumsuzluk olabilir. Sonuç olarak, bazı hissedarlar cari yılda daha güçlü nakit dönüşümü arayışında olabilir.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki, tahminlerine dayanarak gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

CNX Resources'ın Kâr Performansına Bakışımız

CNX Resources geçen yıl kârının büyük bir kısmını serbest nakit akışına dönüştüremedi ve bu durum bazı yatırımcılar tarafından oldukça yetersiz olarak değerlendirilebilir. Bu nedenle, CNX Resources'ın yasal kârlarının, temel kazanç gücünden daha iyi olabileceğini düşünüyoruz. İyi haber şu ki, önceki zararına rağmen son on iki ayda kâr elde etti. Günün sonunda, şirketi doğru bir şekilde anlamak istiyorsanız, yukarıdaki faktörlerden daha fazlasını göz önünde bulundurmanız çok önemlidir. Bunu akılda tutarak, riskleri tam olarak anlamadığımız sürece bir hisse senedine yatırım yapmayı düşünmeyiz. Bu amaçla, CNX Resources ile ilgili tespit ettiğimiz3 uyarı işaretini (2 tanesi biraz endişe verici) öğrenmelisiniz.

Bu notta CNX Resources'ın kârının niteliğine ışık tutan yalnızca tek bir faktör ele alınmıştır. Ancak bir şirket hakkındaki görüşünüzü bildirmenin pek çok başka yolu vardır. Bazı kişiler yüksek öz sermaye karlılığını kaliteli bir işletmenin iyi bir işareti olarak görür. Bu nedenle, yüksek özsermaye getirisine sahip şirketlerden oluşan bu ücretsiz koleksiyonu ya da içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini görmek isteyebilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.