Stabilis Solutions (NASDAQ:SLNG) Çok Fazla Borç mu Kullanıyor?

Berkshire Hathaway'den Charlie Munger'in desteklediği harici fon yöneticisi Li Lu, "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır," derken bu konuda hiç tereddüt etmiyor. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Daha da önemlisi, Stabilis Solutions, Inc. (NASDAQ:SLNG ) borç taşımaktadır. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Neden Risk Getirir?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. İşler gerçekten kötüye giderse, kredi verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Ancak, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyatla yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım, nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Stabilis Solutions için en son analizimize bakın

Stabilis Solutions Ne Kadar Borç Taşıyor?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki resim, Stabilis Solutions'ın Haziran 2023 sonunda 9,92 milyon ABD doları borcu olduğunu ve bir yıl içinde 12,2 milyon ABD dolarından azaldığını göstermektedir. Bununla birlikte, 8,32 milyon ABD doları nakit parası da vardı ve bu nedenle net borcu 1,60 milyon ABD dolarıdır.

Stabilis Solutions'ın Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilanço verileri, Stabilis Solutions'ın bir yıl içinde vadesi gelen 13,7 milyon ABD Doları tutarında yükümlülüğü ve bundan sonra vadesi gelen 8,43 milyon ABD Doları tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Öte yandan, 8,32 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 4,95 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Dolayısıyla, yükümlülüklerinin toplamı nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 8,88 milyon ABD$ daha fazladır.

Elbette, Stabilis Solutions'ın piyasa değeri 92,4 milyon ABD Dolarıdır, dolayısıyla bu yükümlülükler muhtemelen yönetilebilir düzeydedir. Ancak, hissedarların ileriye dönük olarak bilançoyu izlemeye devam etmelerini kesinlikle tavsiye edeceğimiz yeterli yükümlülükler var. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlangıç için bariz bir yerdir. Ancak borcu tamamen izole bir şekilde göremezsiniz; çünkü Stabilis Solutions'ın bu borca hizmet etmek için kazanca ihtiyacı olacaktır. Dolayısıyla, kazançları hakkında daha fazla bilgi edinmek istiyorsanız, uzun vadeli kazanç trendini gösteren bu grafiğe göz atmanız faydalı olabilir.

Geçen yıl Stabilis Solutions FVÖK düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %16 artırarak 95 milyon ABD dolarına çıkarmayı başardı. Bu büyüme oranı bizim zevkimize göre biraz yavaş, ancak bir dünya yaratmak için her türden insan gerekir.

Caveat Emptor

Son on iki ayda Stabilis Solutions faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) zararı üretti. Daha açık olmak gerekirse, FVÖK zararı 98 bin ABD doları olarak gerçekleşti. Yukarıda belirtilen yükümlülüklerle birlikte düşünüldüğünde, şirketin bu kadar çok borç kullanması gerektiği konusunda bize pek güven vermiyor. Açıkçası, zamanla iyileştirilebilecek olsa da bilançonun uygunluktan uzak olduğunu düşünüyoruz. Şaşırtıcı bir şekilde, şirketin 5,9 milyon ABD$ tutarında pozitif serbest nakit akışı ve 152 bin ABD$ tutarında kâr bildirdiğini görüyoruz. Dolayısıyla, bu ölçütlere odaklanırsak, şirketin borcunu fazla sorun yaşamadan yönetme şansı var gibi görünüyor. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Örneğin, Stabilis Solutions için buraya yatırım yapmadan önce bilmeniz gereken 1 uyarı işareti keşfettik.

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (tümü kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.