Graham Holdings Company'nin (NYSE:GHC) Fiyatı Kazançlarla Uyumsuz

Amerika Birleşik Devletleri'ndeki şirketlerin yarısına yakınının fiyat/kazanç oranı (veya "F/K") 17x'in altındayken, Graham Holdings Company 'yi (NYSE:GHC) 20,4x F/K oranıyla potansiyel olarak kaçınılması gereken bir hisse senedi olarak düşünebilirsiniz. Ancak, F/K'nın yüksek olmasının bir nedeni olabilir ve haklı olup olmadığını belirlemek için daha fazla araştırma yapılması gerekir.

Graham Holdings'in kazançlarının son dönemde güçlü bir şekilde arttığını görmek sevindirici. Pek çok kişi, saygın kazanç performansının önümüzdeki dönemde diğer şirketlerin çoğunu geride bırakmasını bekliyor olabilir ve bu da yatırımcıların hisse senedi için ödeme yapma istekliliğini artırmış olabilir. Aksi takdirde, mevcut hissedarlar hisse fiyatının uygulanabilirliği konusunda biraz gergin olabilirler.

Graham Holdings için son analizimize bakın

Analist tahminlerimiz yok, ancak Graham Holdings'in kazançları, gelirleri ve nakit akışı hakkındakiücretsiz raporumuza göz atarak son trendlerin şirketi gelecek için nasıl hazırladığını görebilirsiniz.

Graham Holdings için Yeterli Büyüme Var mı?

Graham Holdings'in F/K oranı, sağlam bir büyüme göstermesi ve daha da önemlisi piyasadan daha iyi performans göstermesi beklenen bir şirket için tipiktir.

İlk olarak geriye dönüp baktığımızda, şirketin geçen yıl hisse başına kazancını %12 oranında artırmayı başardığını görüyoruz. Yine de, EPS'nin üç yıl öncesine göre toplamda %13 düşmüş olması hayal kırıklığı yaratıyor. Dolayısıyla, ne yazık ki, şirketin bu süre zarfında kazançlarını artırma konusunda harika bir iş çıkarmadığını kabul etmemiz gerekiyor.

Şirketin aksine, pazarın geri kalanının önümüzdeki yıl %10 büyümesi bekleniyor ki bu da şirketin son dönemdeki orta vadeli kazanç düşüşünü gerçekten perspektif içine koyuyor.

Bunun ışığında, Graham Holdings'in F/K'sının diğer şirketlerin çoğunun üzerinde olması endişe verici. Görünüşe göre çoğu yatırımcı son dönemdeki zayıf büyüme oranını görmezden geliyor ve şirketin ticari beklentilerinde bir geri dönüş umuyor. Sadece en cesur olanlar bu fiyatların sürdürülebilir olduğunu varsayabilir çünkü son kazanç trendlerinin devam etmesi eninde sonunda hisse fiyatı üzerinde ağır bir yük oluşturacaktır.

Anahtar Çıkarım

Fiyat/kazanç oranının gücünün öncelikle bir değerleme aracı olarak değil, daha ziyade mevcut yatırımcı duyarlılığını ve gelecek beklentilerini ölçmek olduğunu söyleyebiliriz.

Graham Holdings'in şu anda beklenenden çok daha yüksek bir F/K ile işlem gördüğünü tespit ettik çünkü son dönemdeki kazançları orta vadede düşüş gösteriyor. Şu anda yüksek F/K'dan giderek daha fazla rahatsızlık duyuyoruz çünkü bu kazanç performansının uzun süre böyle olumlu bir hissiyatı desteklemesi pek olası değil. Son dönemdeki orta vadeli koşullar belirgin bir şekilde iyileşmedikçe, bu fiyatların makul olduğunu kabul etmek çok zor.

Başka riskler de olabileceğini unutmayın. Örneğin, Graham Holdings için bilmeniz gereken 1 uyarı işareti belirledik.

Elbette Graham Holdings'ten daha iyi bir hisse senedi de bulabilirsiniz. Bu nedenle, makul F/K oranlarına sahip ve kazançlarını güçlü bir şekilde artıran diğer şirketlerin bu ücretsiz koleksiyonunu görmek isteyebilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.