Universal Electronics (NASDAQ:UEIC) Borcunu Orta Düzeyde Kullanıyor

Howard Marks, hisse fiyatlarındaki dalgalanmalardan endişe etmektense, 'Benim ve tanıdığım her pratik yatırımcının endişe ettiği risk, kalıcı kayıp olasılığıdır' derken bunu çok güzel ifade etmiştir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. Diğer birçok şirket gibi Universal Electronics Inc.(NASDAQ:UEIC) de borç kullanmaktadır. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlere ödeme yapamıyorsa, o zaman onların insafına kalır. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar ellerinde hiçbir şey olmadan çekip gidebilirler. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak seyrelttiğini sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

Universal Electronics için son analizimize göz atın

Universal Electronics'in Net Borcu Nedir?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Universal Electronics'in Eylül 2023'te 75,0 milyon ABD Doları borcu vardı ve bu rakam bir önceki yıl 88,0 milyon ABD Dolarına düşmüştü. Bununla birlikte, 60,1 milyon ABD doları nakit parası da vardı ve bu nedenle net borcu 14,9 milyon ABD dolarıdır.

Universal Electronics'in Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

Raporlanan son bilançoya göre, Universal Electronics'in 12 ay içinde vadesi gelen 182,5 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve 12 aydan uzun vadede vadesi gelen 14,3 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Buna karşılık 60,1 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 123,0 milyon ABD$ alacağı vardı. Dolayısıyla, nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 13,7 milyon ABD$ daha fazla yükümlülüğe sahiptir.

Elbette, Universal Electronics'in piyasa değeri 116,6 milyon ABD Dolarıdır, dolayısıyla bu yükümlülükler muhtemelen yönetilebilir düzeydedir. Ancak, hissedarların ileriye dönük olarak bilançoyu izlemeye devam etmelerini kesinlikle tavsiye edeceğimiz yeterli yükümlülükler var. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak sonuçta Universal Electronics'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Eğer geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Geçtiğimiz yıl Universal Electronics faiz ve vergi öncesi zarar etti ve gelirlerini %21 oranında azaltarak 446 milyon ABD dolarına düşürdü. Bu bizi en hafif tabirle tedirgin ediyor.

Caveat Emptor

Universal Electronics'in son on iki aydaki geliri düşmekle kalmadı, aynı zamanda faiz ve vergi öncesi kârı (FVÖK) da negatif oldu. Gerçekten de, FVÖK düzeyinde 21 milyon ABD doları gibi çok önemli bir zarar etmiştir. Yukarıda belirtilen yükümlülüklerle birlikte düşünüldüğünde, şirketin bu kadar çok borç kullanması gerektiği konusunda bize pek güven vermiyor. Açıkçası, zamanla iyileştirilebilecek olsa da, bilançonun uygunluktan uzak olduğunu düşünüyoruz. Örneğin, geçen yılki 98 milyon ABD$'lık zararın tekrarlanmasını istemeyiz. Yani kısacası gerçekten riskli bir hisse senedi. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Universal Electronics ' in yatırım analizimizde 1 uyarı işareti gösterdiğini bilmelisiniz...

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (tümü kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.