Dixie Group (NASDAQ:DXYN) Borç Yüküyle mi Ağırlaşıyor?

Bazıları bir yatırımcı olarak risk hakkında düşünmenin en iyi yolunun borçtan ziyade volatilite olduğunu söylüyor, ancak Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan çok uzaktır' demiştir. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken borcun - ki bu genellikle iflaslarla ilgilidir - çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. The Dixie Group, Inc.(NASDAQ:DXYN) şirketinin işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Ne Kadar Risk Getiriyor?

Genel olarak konuşmak gerekirse, borç ancak bir şirket sermaye artırarak ya da kendi nakit akışıyla borcunu kolayca ödeyemediğinde gerçek bir sorun haline gelir. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar ellerinde hiçbir şey olmadan çekip gidebilirler. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyatla yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Yine de seyreltmenin yerini alan borç, yüksek getiri oranlarıyla büyümeye yatırım yapmak için sermayeye ihtiyaç duyan işletmeler için son derece iyi bir araç olabilir. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

Dixie Group için son analizimizi görüntüleyin

Dixie Group'un Borcu Ne Kadar?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki grafik, Dixie Group'un Eylül 2023'te 85,4 milyon ABD Doları borcu olduğunu göstermektedir; bir önceki yılla yaklaşık aynı. Çok fazla nakdi olmadığı için net borç da hemen hemen aynıdır.

Dixie Group'un Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

Raporlanan son bilançoya göre, Dixie Group'un 12 ay içinde ödenmesi gereken 45,1 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve 12 aydan uzun vadede ödenmesi gereken 126,1 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Buna karşılık 173,0 bin ABD$ nakit ve vadesi 12 ay içinde dolacak 28,1 milyon ABD$ alacağı vardı. Dolayısıyla, yükümlülüklerinin toplamı nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 143,0 milyon ABD$ daha fazladır.

Buradaki eksiklik, 8,76 milyon ABD doları değerindeki şirketin üzerinde, sanki bir çocuk kitaplarla, spor malzemeleriyle ve bir trompetle dolu devasa bir sırt çantasının ağırlığı altında mücadele ediyormuş gibi ağır bir yük oluşturmaktadır. Bu yüzden bilançosunu şüphesiz yakından izleyeceğiz. Günün sonunda, alacaklıları geri ödeme talep ederse, Dixie Group muhtemelen büyük bir yeniden sermayelendirmeye ihtiyaç duyacaktır. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak bilançonun gelecekte nasıl duracağını etkileyecek olan Dixie Group'un kazançlarıdır. Dolayısıyla, kazançları hakkında daha fazla bilgi edinmek istiyorsanız, uzun vadeli kazanç trendini gösteren bu grafiğe göz atmanız faydalı olabilir.

Dixie Group 12 ay boyunca FVÖK düzeyinde zarar etti ve geliri %13'lük bir düşüşle 280 milyon ABD dolarına geriledi. Görmeyi umduğumuz şey bu değil.

Caveat Emptor

Dixie Group'un son on iki aydaki geliri düşmekle kalmadı, aynı zamanda faiz ve vergi öncesi kârı (FVÖK) da negatif oldu. FVÖK zararı 11 milyon ABD doları olarak gerçekleşti. Bunu yukarıda bahsedilen çok önemli bilanço yükümlülükleriyle birleştirdiğinizde, bu şirkete karşı o kadar temkinliyiz ki, doğru kelimeleri bulmakta zorlanıyoruz. Elbette, şirketin nasıl daha parlak bir geleceğe doğru ilerlediğine dair güzel bir hikayesi olabilir. Ancak gerçek şu ki, son on iki ayda 1,9 milyon ABD Doları nakit yaktı ve yükümlülüklerine kıyasla çok az likit varlığa sahip. Bu nedenle bu hissenin yüksek riskli olduğunu düşünüyoruz ve hisse fiyatının büyük beyaz köpekbalığının saldırdığı bir sandaldan daha hızlı düşebileceğinden endişe ediyoruz. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken en bariz yerdir. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler barındırabilir. Dixie Group ile ilgili 4 uyarı işareti tespit ettik (en az 3 tanesi bize pek uymuyor) ve bunları anlamak yatırım sürecinizin bir parçası olmalıdır.

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.