Quanex Yapı Ürünleri (NYSE:NX) Sağlıklı Bir Bilançoya Sahip mi?

Bazıları bir yatırımcı olarak risk hakkında düşünmenin en iyi yolunun borçtan ziyade volatilite olduğunu söylüyor, ancak Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan çok uzaktır' demiştir. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken borcun - ki bu genellikle iflaslarla ilgilidir - çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Quanex Building Products Corporation 'ın(NYSE:NX) bilançosunda borç olduğunu not ediyoruz. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mıdır?

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. İşler gerçekten kötüye giderse, borç verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Ancak, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyattan yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

Quanex Building Products için son analizimizi görüntüleyin

Quanex Yapı Ürünleri Ne Kadar Borç Taşıyor?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Ekim 2023 sonunda Quanex Building Products'ın bir yıl önceki 11,5 milyon ABD dolarından 13,8 milyon ABD doları borcu vardı. Daha fazla ayrıntı için resme tıklayın. Ancak, bunu dengeleyen 58,5 milyon ABD doları nakit var ve bu da 44,7 milyon ABD doları net nakde yol açıyor.

Quanex Building Products'ın Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

Raporlanan son bilançoya göre, Quanex Building Products'ın 12 ay içinde vadesi gelen 134,7 milyon ABD$ ve 12 aydan uzun vadede vadesi gelen 150,9 milyon ABD$ yükümlülüğü bulunmaktadır. Buna karşılık 58,5 milyon ABD$ nakit ve 105,6 milyon ABD$ vadesi 12 ay içinde dolacak alacakları vardı. Dolayısıyla, yükümlülüklerinin toplamı nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 121,5 milyon ABD$ daha fazladır.

Elbette, Quanex Building Products'ın piyasa değeri 1,12 milyar ABD Dolarıdır, dolayısıyla bu yükümlülükler muhtemelen yönetilebilir düzeydedir. Ancak, hissedarların ileriye dönük olarak bilançoyu izlemeye devam etmelerini kesinlikle tavsiye edeceğimiz yeterli yükümlülükler var. Kayda değer yükümlülüklerine rağmen, Quanex Building Products net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur!

Öte yandan, Quanex Building Products'ın FVÖK'ü son on iki ayda %6,2 oranında düşmüştür. Bu tür bir düşüşün devam etmesi halinde borçla başa çıkmanın zorlaşacağı açıktır. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak nihayetinde Quanex Building Products'ın zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki karlılığı karar verecektir. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kar tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Son olarak, bir şirket borcunu sadece nakit parayla ödeyebilir, muhasebe karıyla değil. Quanex Building Products'ın bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi karını (FVÖK) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borç ihtiyacını hem de borcu yönetme kapasitesini etkileyecektir. Son üç yılda Quanex Building Products, faiz ve vergi hariç serbest nakit akışı göz önüne alındığında normal sayılabilecek bir oran olan FVÖK'ün %76'sı kadar serbest nakit akışı kaydetmiştir. Bu serbest nakit akışı, şirketi uygun olduğunda borç ödemek için iyi bir konuma getirmektedir.

Özetlemek gerekirse

Quanex Building Products'ın bilançosu, toplam yükümlülükler nedeniyle çok güçlü olmasa da, 44,7 milyon ABD$ net nakde sahip olması açıkça olumludur. Ve 110 milyon ABD$'lık serbest nakit akışı ile bizi etkiledi, bu da FVÖK'ün %76'sına denk geliyor. Peki Quanex Yapı Ürünleri'nin borcu bir risk mi? Bize öyle görünmüyor. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Örnek olarak: Quanex Building Products için bilmeniz gereken 1 uyarı işareti tespit ettik.

Tüm bunlardan sonra, sağlam bir bilançoya sahip hızlı büyüyen bir şirketle daha çok ilgileniyorsanız, gecikmeden net nakit büyüme hisse senetleri listemize göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.