Cummins'in (NYSE:CMI) Hayal Kırıklığı Yaratan Kazançlarında Umut İçin Neden Olabilir

Cummins Inc.(NYSE:CMI) hisseleri, geçen hafta yumuşak bir kazanç raporu yayınlamasına rağmen güçlüydü. Ancak, şirketin işlerin göründüğünden daha umut verici olduğuna dair bazı işaretler gösterdiğini düşünüyoruz.

Cummins için son analizimize göz atın

Cummins'in Kazançlarına Daha Yakından Bir Bakış

Finans meraklılarının zaten bileceği gibi, nakit akışından tahakkuk oranı, bir şirketin serbest nakit akışının (FCF) kârıyla ne kadar iyi eşleştiğini değerlendirmek için önemli bir ölçüdür. Tahakkuk oranını elde etmek için önce FCF'yi bir dönemin kârından çıkarırız ve ardından bu sayıyı dönemin ortalama işletme varlıklarına böleriz. Nakit akışından elde edilen tahakkuk oranını 'FCF dışı kar oranı' olarak düşünebilirsiniz.

Yani negatif bir tahakkuk oranı iyi bir şeydir, çünkü şirketin kârından daha fazla serbest nakit akışı getirdiğini gösterir. Sıfırın üzerinde bir tahakkuk oranına sahip olmak pek endişe verici olmasa da, bir şirketin nispeten yüksek bir tahakkuk oranına sahip olmasının kayda değer olduğunu düşünüyoruz. Lewellen ve Resutek'in 2014 tarihli bir makalesinden alıntı yapacak olursak, "tahakkukları yüksek olan firmalar gelecekte daha az kârlı olma eğilimindedir".

Cummins, Aralık 2023'e kadarki on iki aylık dönemde -0,14 tahakkuk oranı kaydetmiştir. Bu, serbest nakit akışının yasal kârından biraz daha fazla olduğunu göstermektedir. Şöyle ki, şirket bu dönemde 2,8 milyar ABD$ tutarında serbest nakit akışı yaratarak 735,0 milyon ABD$ tutarındaki raporlanan kârını gölgede bıraktı. Cummins hissedarları, serbest nakit akışının son on iki ayda iyileşmesinden şüphesiz memnun.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki, tahminlerine dayanarak gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

Cummins'in Kâr Performansına Bakışımız

Cummins'in tahakkuk oranı sağlamdır ve yukarıda tartıştığımız gibi güçlü serbest nakit akışına işaret etmektedir. Bu gözleme dayanarak, Cummins'in yasal kârının aslında kazanç potansiyelinin altında olduğunu düşünüyoruz! Ne yazık ki, hisse başına kazancı geçen yıl gerilemiştir. Elbette, Cummins'in kazancını analiz ederken sadece yüzeyi çizdik; diğer faktörlerin yanı sıra marjlar, tahmini büyüme ve yatırım getirisi de dikkate alınabilir. Bunun ışığında, şirket hakkında daha fazla analiz yapmak istiyorsanız, ilgili riskler hakkında bilgi sahibi olmanız çok önemlidir. Örneğin - Cummins'in farkında olmanız gerektiğini düşündüğümüz 2 uyarı işareti var.

Bugün Cummins'in kârının niteliğini daha iyi anlamak için tek bir veri noktasına yakınlaştırma yaptık. Ancak bir şirket hakkındaki görüşünüzü bildirmenin pek çok başka yolu vardır. Bazı insanlar yüksek öz sermaye karlılığının kaliteli bir işletmenin iyi bir işareti olduğunu düşünür. Bu nedenle, yüksek öz sermaye karlılığına sahip şirketlerden oluşan bu ücretsiz koleksiyonu veya içeriden öğrenenlerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini görmek isteyebilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.