BlueLinx Holdings (NYSE:BXC) Oldukça Sağlıklı Bir Bilançoya Sahip

Efsanevi fon yöneticisi Li Lu (Charlie Munger'in desteklediği kişi) bir keresinde şöyle demişti: "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken, genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Daha da önemlisi, BlueLinx Holdings Inc.(NYSE:BXC) borç taşımaktadır. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Neden Risk Getirir?

Genel olarak konuşmak gerekirse, borç yalnızca bir şirket sermaye artırarak veya kendi nakit akışıyla kolayca ödeyemediğinde gerçek bir sorun haline gelir. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte değerlendiriyoruz.

BlueLinx Holdings için en son analizimize göz atın

BlueLinx Holdings'in Net Borcu Nedir?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, BlueLinx Holdings'in Aralık 2023'te 293,7 milyon ABD Doları borcu vardı, bu da bir önceki yılla hemen hemen aynı. Daha fazla ayrıntı için grafiğe tıklayabilirsiniz. Ancak öte yandan 521,7 milyon ABD doları nakit paraya sahiptir ve bu da 228,0 milyon ABD doları net nakit pozisyonuna yol açmaktadır.

BlueLinx Holdings'in Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilanço verileri, BlueLinx Holdings'in bir yıl içinde vadesi gelecek 218,6 milyon ABD Doları tutarında yükümlülüğü ve bundan sonra vadesi gelecek 684,8 milyon ABD Doları tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Bu yükümlülükleri dengeleyen 521,7 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 228,4 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Dolayısıyla yükümlülükleri, nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 153,2 milyon ABD$ daha fazladır.

Elbette, BlueLinx Holdings'in piyasa değeri 1,11 milyar ABD Doları, dolayısıyla bu yükümlülükler muhtemelen yönetilebilir. Bunu söyledikten sonra, daha kötüye gitmemesi için bilançosunu izlemeye devam etmemiz gerektiği açıktır. Kayda değer yükümlülükleri olsa da, BlueLinx Holdings'in borçtan daha fazla nakdi var, bu nedenle borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinden oldukça eminiz.

Daha da önemlisi, BlueLinx Holdings'in FVÖK'ü son on iki ayda %70 gibi dudak uçuklatan bir oranda düşmüştür. Bu kazanç trendi devam ederse, borcunu ödemek kedileri hız trenine bindirmek kadar kolay olacaktır. Borç seviyelerini analiz ederken bilanço, başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak BlueLinx Holdings'in ileriye dönük sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Dolayısıyla, profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Son olarak, bir işletmenin borcunu ödemek için serbest nakit akışına ihtiyacı vardır; muhasebe kârları bunu karşılamaz. BlueLinx Holdings'in bilançosunda net nakit olsa da, bu nakit dengesini ne kadar hızlı oluşturduğunu (veya aşındırdığını) anlamamıza yardımcı olmak için faiz ve vergi öncesi kazancı (FVÖK) serbest nakit akışına dönüştürme yeteneğine bir göz atmaya değer. Son üç yılda BlueLinx Holdings, beklediğimiz gibi, FVÖK'ünün %78'ine denk gelen sağlam bir serbest nakit akışı üretti. Bu serbest nakit akışı, şirketi uygun olduğunda borç ödemek için iyi bir konuma getiriyor.

Özetlemek gerekirse

BlueLinx Holdings'in yükümlülükleri likit varlıklarından daha fazla olsa da, 228,0 milyon ABD$ tutarında net nakdi bulunmaktadır. Ve FVÖK'ünün %78'i olan 279 milyon ABD$'lık serbest nakit akışı ile bizi etkiledi. Dolayısıyla BlueLinx Holdings'in borç kullanımıyla ilgili herhangi bir sorunumuz yok. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak sonuçta, her şirket bilanço dışında var olan riskler içerebilir. BlueLinx Holdings ile ilgili 3 uyarı işareti tespit ettik ve bunları anlamak yatırım sürecinizin bir parçası olmalıdır.

Tüm bunlardan sonra, sağlam bir bilançoya sahip hızlı büyüyen bir şirketle daha çok ilgileniyorsanız, gecikmeden net nakit büyüme hisse senetleri listemize göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.