MYR Group'un (NASDAQ:MYRG) Performansını Çevreleyen Endişeler

Piyasa, MYR Group Inc. şirketinin(NASDAQ:MYRG) sağlam kazanç raporunu omuz silkerek karşıladı. Analizimiz, kazançlarda yatırımcıların temkinli olabileceği bazı endişe verici faktörler olduğunu gösterdi.

MYR Group için son analizimizi görüntüleyin

MYR Group'un Kazançlarına Daha Yakından Bir Bakış

Finans meraklılarının zaten bileceği gibi, nakit akışından tahakkuk oranı, bir şirketin serbest nakit akışının (FCF) kârıyla ne kadar iyi eşleştiğini değerlendirmek için önemli bir ölçüdür. Tahakkuk oranını elde etmek için önce FCF'yi bir dönemin kârından çıkarırız ve ardından bu sayıyı dönemin ortalama işletme varlıklarına böleriz. Bu oran bize bir şirketin kârının FCF'sini ne kadar aştığını gösterir.

Yani negatif bir tahakkuk oranı iyi bir şeydir, çünkü şirketin kârından daha fazla serbest nakit akışı getirdiğini gösterir. Belirli bir düzeyde nakit dışı kâra işaret eden pozitif bir tahakkuk oranına sahip olmak bir sorun teşkil etmese de, yüksek bir tahakkuk oranı tartışmalı bir şekilde kötü bir şeydir, çünkü kâğıt üzerindeki kârların nakit akışıyla eşleşmediğini gösterir. Lewellen ve Resutek'in 2014 tarihli bir makalesinden alıntı yapmak gerekirse, "daha yüksek tahakkuklara sahip firmalar gelecekte daha az kârlı olma eğilimindedir".

MYR Group'un Mart 2024'e kadar olan yıl için tahakkuk oranı 0,22'dir. Ne yazık ki bu, serbest nakit akışının raporlanan kârının önemli ölçüde gerisinde kaldığı anlamına geliyor. Geçen yıl boyunca, yukarıda bahsedilen 86,8 milyon ABD doları tutarındaki kârın aksine, 49 milyon ABD doları tutarında negatif serbest nakit akışına sahipti. MYR Group'un bir yıl önce 101 milyon ABD$ pozitif serbest nakit akışı yarattığını belirtmekte fayda var, yani en azından geçmişte bunu başardılar. MYR Group hissedarları için bir olumlu nokta, tahakkuk oranının geçen yıl önemli ölçüde daha iyi olması ve gelecekte daha güçlü nakit dönüşümüne dönebileceğine inanmak için neden sağlamasıdır. Hissedarlar, eğer gerçekten durum buysa, cari yılda kâra oranla daha iyi nakit akışı aramalıdır.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki, tahminlerine dayanarak gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

MYR Group'un Kâr Performansına İlişkin Görüşümüz

MYR Group'un son on iki aydaki tahakkuk oranı, nakit dönüşümünün idealden daha az olduğunu göstermektedir ve bu da kazançlarına ilişkin görüşümüz söz konusu olduğunda olumsuz bir durumdur. Bu nedenle, MYR Group'un gerçek temel kazanç gücünün aslında yasal kârından daha az olması bize mümkün görünüyor. Bununla birlikte, hisse başına kazancının son üç yılda %26 oranında arttığını belirtmek gerekir. Günün sonunda, şirketi doğru bir şekilde anlamak istiyorsanız yukarıdaki faktörlerden daha fazlasını göz önünde bulundurmanız gerekir. Dolayısıyla, kazanç kalitesi önemli olsa da, MYR Group'un şu anda karşı karşıya olduğu riskleri dikkate almak da aynı derecede önemlidir. Simply Wall St'de, MYR Group için 1 uyarı işareti bulduk ve bunların dikkatinizi hak ettiğini düşünüyoruz.

Bugün, MYR Group'un kârının niteliğini daha iyi anlamak için tek bir veri noktasına yakınlaştırdık. Ancak bir şirket hakkındaki görüşünüzü bildirmenin birçok başka yolu vardır. Örneğin, birçok kişi yüksek öz sermaye karlılığını olumlu işletme ekonomisinin bir göstergesi olarak değerlendirirken, diğerleri 'parayı takip etmeyi' ve içeriden kişilerin satın aldığı hisse senetlerini araştırmayı sever. Bu nedenle, yüksek özsermaye getirisine sahip şirketlerden oluşan bu ücretsiz koleksiyonu veya içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini görmek isteyebilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.