Bazı Yatırımcılar Jewett-Cameron Trading'in (NASDAQ:JCTC.F) Yumuşak Kazançlarını Görmezden Gelmeye İstekli Olabilir

Jewett-Cameron Trading Company Ltd'nin(NASDAQ:JCTC.F) geçen haftaki kazanç açıklaması, yatırımcıları hayal kırıklığına uğratan bazı yumuşak rakamlar içeriyordu. Analizimiz, manşet rakamlar yumuşak olsa da, hissedarların gözden kaçırmış olabileceği bazı olumlu faktörler olduğunu gösteriyor.

Jewett-Cameron Trading için son analizimize göz atın

Jewett-Cameron Trading'in Kazançlarına Daha Yakından Bir Bakış

Bir şirketin kârını serbest nakit akışına (FCF) ne kadar iyi dönüştürdüğünü ölçmek için kullanılan önemli bir finansal oran tahakkuk oranıdır. Tahakkuk oranı, belirli bir dönemdeki kardan FCF'yi çıkarır ve sonucu şirketin o dönemdeki ortalama işletme varlıklarına böler. Bu oran bize bir şirketin kârının ne kadarının serbest nakit akışıyla desteklenmediğini gösterir.

Yani negatif bir tahakkuk oranı iyi bir şeydir, çünkü şirketin kârından daha fazla serbest nakit akışı getirdiğini gösterir. Belirli bir düzeyde nakit dışı kâra işaret eden pozitif bir tahakkuk oranına sahip olmak bir sorun teşkil etmezken, yüksek bir tahakkuk oranı tartışmasız kötü bir şeydir, çünkü kâğıt üzerindeki kârların nakit akışıyla eşleşmediğini gösterir. Özellikle, yüksek tahakkuk oranının genel anlamda yakın vadeli karlar için kötü bir işaret olduğunu gösteren bazı akademik kanıtlar vardır.

Jewett-Cameron Trading'in Kasım 2023'e kadar olan yıl için tahakkuk oranı -0,31'dir. Bu, çok iyi bir nakit dönüşümüne sahip olduğunu ve geçen yılki kazançlarının aslında serbest nakit akışını önemli ölçüde düşük gösterdiğini ima eder. Gerçekten de, son on iki ayda, kâr olarak bildirdiği 1,34 milyon ABD dolarının çok üzerinde, 9,2 milyon ABD doları tutarında serbest nakit akışı bildirmiştir. Özellikle, Jewett-Cameron Trading geçen yıl negatif serbest nakit akışına sahipti, bu nedenle bu yıl ürettiği 9,2 milyon ABD doları memnuniyet verici bir gelişme oldu. Bunu söyledikten sonra, hikayede daha fazlası var. Olağandışı kalemlerin yasal kârı ve dolayısıyla tahakkuk oranını etkilediğini görebiliyoruz.

Not: Yatırımcılara her zaman bilanço gücünü kontrol etmelerini tavsiye ederiz. Jewett-Cameron Trading bilanço analizimize ulaşmak için buraya tıklayın.

Olağandışı Kalemler Kârı Nasıl Etkiliyor?

Tahakkuk oranı iyiye işaret etse de, Jewett-Cameron Trading'in kârının son on iki ayda 2,6 milyon ABD doları değerinde olağandışı kalemler tarafından artırıldığını da not ediyoruz. Kâr artışlarını görmekten hoşlansak da, olağandışı kalemler büyük bir katkı sağladığında biraz daha temkinli olma eğilimindeyiz. Dünya çapında halka açık şirketlerin çoğunda rakamları inceledik ve olağandışı kalemlerin bir defaya mahsus olması çok yaygın. Sonuçta muhasebe terminolojisi de tam olarak bunu ifade ediyor. Jewett-Cameron Trading'in olumlu olağandışı kalemlerinin Kasım 2023'e kadar olan yıldaki kârına kıyasla oldukça önemli olduğunu görebiliyoruz. Diğer her şey eşit olduğunda, bu durum muhtemelen yasal kârı temel kazanç gücü için zayıf bir rehber haline getirecektir.

Jewett-Cameron Trading'in Kâr Performansına Bakışımız

Sonuç olarak, Jewett-Cameron Trading'in tahakkuk oranı, yasal kazançlarının iyi kalitede olduğunu göstermektedir, ancak diğer yandan karlar olağandışı kalemler tarafından artırılmıştır. Bu faktörlere dayanarak, Jewett-Cameron Trading'in kârının temel kârlılığının makul bir yansıması olup olmadığını söylemek zor. Bir işletme olarak Jewett-Cameron Trading hakkında daha fazla bilgi edinmek istiyorsanız, karşı karşıya olduğu risklerin farkında olmanız önemlidir. Araştırmamızı yaparken, Jewett-Cameron Trading için tüm dikkatinizi hak ettiğine inandığımız 3 uyarı işareti bulduk (1 tanesi biraz endişe verici!).

Jewett-Cameron Trading'e ilişkin incelememiz, kazançlarını olduğundan daha iyi gösterebilecek belirli faktörlere odaklanmıştır. Ancak bir şirket hakkındaki görüşünüzü bildirmenin pek çok başka yolu vardır. Örneğin, birçok kişi yüksek öz sermaye karlılığını olumlu işletme ekonomisinin bir göstergesi olarak değerlendirirken, diğerleri 'parayı takip etmeyi' ve içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerini araştırmayı sever. Kendi adınıza biraz araştırma yapmanız gerekse de, yüksek öz sermaye getirisine sahip şirketlerin bu ücretsiz koleksiyonunu veya içeriden kişilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini faydalı bulabilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.