Harley-Davidson (NYSE:HOG) kazançlarındaki düşüş eğilimine rağmen hisse senedi %6,5 yükselerek bir yıllık kazancını %21'e çıkardı

Yatırım yapmanın akıllıca olduğuna inanıyoruz çünkü tarih hisse senedi piyasalarının uzun vadede yükseldiğini gösteriyor. Ancak satın aldığınız her hisse senedi genel piyasa kadar iyi performans göstermeyecektir. Ne yazık ki hissedarlar için Harley-Davidson, Inc.(NYSE:HOG) hisse fiyatı geçen yıl %19 artmış olsa da, bu piyasa getirisinin gerisinde kalıyor. Daha geriye baktığımızda, hisse fiyatı üç yıl öncesine göre %19 daha yüksek.

Hisse senedi yalnızca geçtiğimiz hafta piyasa değerine 363 milyon ABD doları eklediğinden, temel performansın uzun vadeli getirileri yönlendirip yönlendirmediğini görelim.

Harley-Davidson için son analizimize göz atın

Etkin piyasalar hipotezi bazıları tarafından öğretilmeye devam edilse de, piyasaların aşırı reaktif dinamik sistemler olduğu ve yatırımcıların her zaman rasyonel olmadığı kanıtlanmıştır. Bir şirketin piyasa algısının nasıl değiştiğini değerlendirmenin kusurlu ama basit bir yolu, hisse başına kazançtaki (EPS) değişim ile hisse fiyatı hareketini karşılaştırmaktır.

Son on iki ayda Harley-Davidson aslında EPS'sini %0,9 oranında küçülttü.

Hisse başına kazançtaki düşüşün son on iki aydaki iş için iyi bir ölçü olduğunu düşünmüyoruz. EPS'deki değişim hisse fiyatındaki değişimle ilişkili görünmediğinden, diğer metriklere göz atmaya değer.

1,6'lık temettü veriminin alıcıları hisse senedine çekeceği önerisine şüpheyle yaklaşıyoruz. Gelir geçen yıla göre oldukça istikrarlıydı, bu nedenle hisse fiyatındaki artışı açıklamak için daha derin bir araştırma gerekebilir.

Aşağıdaki resim, kazanç ve gelirin zaman içinde nasıl izlendiğini göstermektedir (resmin üzerine tıklarsanız daha fazla ayrıntı görebilirsiniz).

Harley-Davidson iyi bilinen bir hisse senedidir ve çok sayıda analist kapsamına sahiptir, bu da gelecekteki büyümeye ilişkin bir miktar görünürlük sağlar. Harley-Davidson hissesi almayı veya satmayı düşünüyorsanız, gelecekteki kârlar için analist fikir birliği tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atmalısınız.

Temettüler Ne Olacak?

Yatırım getirilerine bakarken, toplam hissedar getir isi (TSR) ile hisse fiyatı getirisi arasındaki farkı göz önünde bulundurmak önemlidir. TSR, nakit temettülerin değerini (alınan herhangi bir temettünün yeniden yatırıldığı varsayılarak) ve iskonto edilmiş sermaye artırımlarının ve bölünmelerin hesaplanan değerini hesaba katan bir getiri hesaplamasıdır. TSR'nin temettü ödeyen hisse senetleri için daha eksiksiz bir resim verdiğini söylemek doğru olur. Harley-Davidson örneğinde, son 1 yıl için %21'lik bir TSR'ye sahiptir. Bu, daha önce bahsettiğimiz hisse fiyatı getirisini aşmaktadır. Temettü ödemelerinin bu ayrışmayı büyük ölçüde açıkladığını tahmin etmek zor değil!

Farklı Bir Perspektif

Harley-Davidson hissedarları yıl boyunca toplam %21'lik bir getiri elde etti. Ancak bu oran piyasa ortalamasının altında kaldı. İşin iyi tarafı, elde edilen kazancın beş yıl boyunca yıllık ortalama %5'lik getiriden daha iyi olması. Bu durum, şirketin stratejisini sürdürürken yeni yatırımcıları da kazandığını gösteriyor olabilir. Hisse fiyat performansını uzun vadede takip etmek her zaman ilginçtir. Ancak Harley-Davidson'ı daha iyi anlamak için başka birçok faktörü de göz önünde bulundurmamız gerekir. Örneğin, her zaman var olan yatırım riski hayaletini düşünün. Harley-Davidson ile ilgili 3 uyarı işareti tespit ettik (en az 2 tanesi göz ardı edilmemelidir) ve bunları anlamak yatırım sürecinizin bir parçası olmalıdır.

Yönetimle birlikte hisse senedi satın almayı seviyorsanız, bu ücretsiz şirket listesini sevebilirsiniz. (İpucu: içeridekiler onları satın alıyor).

Bu makalede belirtilen piyasa getirilerinin, şu anda Amerikan borsalarında işlem gören hisse senetlerinin piyasa ağırlıklı ortalama getirilerini yansıttığını lütfen unutmayın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.