Definir o P / E da Essential Utilities, Inc. (NYSE: WTRG) é difícil agora

O rácio preço/lucro (ou "P/E") de 18,9x da Essential Utilities, Inc. (NYSE:WTRG) pode fazer com que pareça uma venda neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o elevado P/E.

Os últimos tempos têm sido agradáveis para a Essential Utilities, uma vez que os seus ganhos aumentaram apesar de os ganhos do mercado estarem a inverter-se. O P/E é provavelmente elevado porque os investidores pensam que a empresa vai continuar a enfrentar os ventos contrários do mercado em geral melhor do que a maioria. Caso contrário, os actuais accionistas poderão estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

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Deseja saber como os analistas pensam que o futuro da Essential Utilities se compara com a indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Haverá crescimento suficiente para a Essential Utilities?

O único momento em que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão alto quanto o da Essential Utilities é quando o crescimento da empresa está a caminho de ofuscar o mercado.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento digno de 5,1%. É agradável constatar que o EPS também aumentou 60% em relação a três anos atrás, em parte graças aos últimos 12 meses de crescimento. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um ótimo trabalho de crescimento dos lucros durante esse período.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS aumente 7,0% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os sete analistas que seguem a empresa. Esta previsão é substancialmente inferior à previsão de crescimento de 10% por ano para o mercado em geral.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a Essential Utilities estar a ser negociada a um P/E superior ao do mercado. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão muito mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/E descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

A palavra final

Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é essencialmente um instrumento de avaliação, mas antes um indicador do sentimento atual dos investidores e das expectativas futuras.

Estabelecemos que a Essential Utilities negoceia atualmente com um P/L muito superior ao esperado, uma vez que a sua previsão de crescimento é inferior à do mercado em geral. Quando vemos uma perspetiva de ganhos fraca, com um crescimento mais lento do que o do mercado, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/E elevado. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.

Além disso, deve também conhecer estes 3 sinais de alerta que detectámos nas Essential Utilities (incluindo 1 que não nos agrada muito).

É claro que também pode encontrar uma ação melhor do que a Essential Utilities. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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