O preço das acções da Chesapeake Utilities Corporation (NYSE:CPK) não está a bater certo

O rácio preço/lucro (ou "P/E") da Chesapeake Utilities Corporation(NYSE:CPK) de 25,7x pode fazer com que pareça uma forte venda neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, o P/E pode ser bastante elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Com ganhos que estão a recuar mais do que os do mercado nos últimos tempos, a Chesapeake Utilities tem estado muito lenta. Uma possibilidade é que o P/L seja elevado porque os investidores pensam que a empresa vai dar uma reviravolta total e acelerar a sua cotação em relação à maioria das outras empresas do mercado. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar muito nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Veja nossa última análise da Chesapeake Utilities

Quer uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Chesapeake Utilities ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

Qual é a tendência de crescimento da Chesapeake Utilities?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar em muito o desempenho do mercado para que índices P / L como o da Chesapeake Utilities sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, o crescimento dos lucros por ação da empresa no ano passado não foi algo que entusiasmasse, uma vez que registou um declínio dececionante de 6,3%. Isto significa que também se registou uma diminuição dos lucros a longo prazo, uma vez que os EPS diminuíram 7,3% no total nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas estariam pouco optimistas quanto às taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos seis analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 12% por ano durante os próximos três anos. Este crescimento é semelhante ao crescimento de 10% por ano previsto para o mercado em geral.

Tendo em conta este facto, é curioso que o P/E da Chesapeake Utilities se situe acima da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante médias e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. No entanto, será difícil obter ganhos adicionais, uma vez que este nível de crescimento dos lucros acabará provavelmente por fazer baixar o preço das acções.

O que podemos aprender com o P/E da Chesapeake Utilities?

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

O nosso exame das previsões dos analistas da Chesapeake Utilities revelou que as suas perspectivas de lucros correspondentes às do mercado não estão a afetar o seu elevado P/E tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos uma perspetiva de lucros média com um crescimento semelhante ao do mercado, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de cair, fazendo baixar o P/E elevado. A menos que estas condições melhorem, é difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

Não queremos estragar o desfile, mas também encontrámos 3 sinais de alerta para a Chesapeake Utilities (1 é um pouco desagradável!) que devem ser tidos em conta.

É claro que pode encontrar um investimento fantástico ao analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas a um P/E baixo.

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