A Montauk Renewables (NASDAQ: MNTK) tem um balanço saudável?

O gestor de fundos externos apoiado por Charlie Munger, da Berkshire Hathaway, Li Lu, não esconde isso quando diz que "o maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o risco de uma empresa. Tal como acontece com muitas outras empresas, a Montauk Renewables, Inc.(NASDAQ:MNTK) recorre ao endividamento. Mas será que esta dívida é uma preocupação para os accionistas?

Porque é que a dívida acarreta riscos?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa for incapaz de pagar aos seus credores, então fica à mercê deles. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é ter de angariar novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. É claro que a vantagem da dívida é o facto de representar muitas vezes um capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a taxas de retorno elevadas. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da Montauk Renewables

Qual é a dívida da Montauk Renewables?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a Montauk Renewables tinha uma dívida de US $ 65,5 milhões no final de setembro de 2023, uma redução de US $ 73,3 milhões em um ano. No entanto, ela tem US $ 74,3 milhões em dinheiro compensando isso, levando a um caixa líquido de US $ 8,83 milhões.

Quão forte é o balanço da Montauk Renewables?

Os dados mais recentes do balanço mostram que a Montauk Renewables tinha passivos de US $ 30.2 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 72.1 milhões com vencimento depois disso. Em compensação, tinha US$74,3 milhões em dinheiro e US$28,2 milhões em contas a receber que se venciam dentro de 12 meses. Assim, estes activos líquidos correspondem aproximadamente ao total do passivo.

Este estado de coisas indica que o balanço da Montauk Renewables parece bastante sólido, uma vez que o seu passivo total é praticamente igual aos seus activos líquidos. Assim, embora seja difícil imaginar que a empresa de US$678,5 milhões esteja a lutar por dinheiro, continuamos a pensar que vale a pena monitorizar o seu balanço. Em termos simples, o facto de a Montauk Renewables ter mais dinheiro do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança.

Os accionistas devem estar cientes de que o EBIT da Montauk Renewables baixou 41% no ano passado. Se a tendência dos lucros se mantiver, o pagamento da dívida será tão fácil como levar os gatos para uma montanha russa. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a Montauk Renewables pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Por último, embora o fisco possa adorar os lucros contabilísticos, os credores só aceitam dinheiro vivo. A Montauk Renewables pode ter liquidez no balanço, mas continua a ser interessante analisar a forma como a empresa converte os seus lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, porque isso influenciará tanto a sua necessidade como a sua capacidade de gerir a dívida. Nos dois anos mais recentes, a Montauk Renewables registou um fluxo de tesouraria livre no valor de 61% do seu EBIT, o que é aproximadamente normal, dado que o fluxo de tesouraria livre exclui juros e impostos. Este dinheiro vivo significa que a empresa pode reduzir a sua dívida quando quiser.

Resumindo

Embora tenhamos empatia com os investidores que consideram a dívida preocupante, é preciso ter em mente que a Montauk Renewables tem um caixa líquido de US$8,83 milhões, bem como mais activos líquidos do que passivos. Por isso, não temos qualquer problema com a utilização de dívida por parte da Montauk Renewables. Não há dúvida de que é no balanço que aprendemos mais sobre a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Identificámos 1 sinal de alerta com a Montauk Renewables , e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

Claro, se você é o tipo de investidor que prefere comprar ações sem o peso da dívida, então não hesite em descobrir nossa lista exclusiva de ações de crescimento de caixa líquido, hoje.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.