O uCloudlink Group (NASDAQ:UCL) está a usar demasiada dívida?

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Quando pensamos no grau de risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. Tal como muitas outras empresas, o uCloudlink Group Inc.(NASDAQ:UCL) recorre à dívida. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Quando é que a dívida é perigosa?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar aos seus credores, então existe à sua mercê. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é ter de angariar novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. Naturalmente, a vantagem da dívida é o facto de representar muitas vezes um capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a taxas de retorno elevadas. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para o seu dinheiro e dívida em conjunto.

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Qual é a dívida do Grupo uCloudlink?

Você pode clicar no gráfico abaixo para ver os números históricos, mas ele mostra que em março de 2024 o Grupo uCloudlink tinha US $ 5,47 milhões em dívidas, um aumento de US $ 3,11 milhões em um ano. Mas também tem US $ 31.9 milhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 26.4 milhões em dinheiro líquido.

Quão forte é o balanço patrimonial do uCloudlink Group?

Os dados mais recentes do balanço mostram que o Grupo uCloudlink tinha passivos de US $ 37.7 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 1.15 milhão com vencimento depois disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa no valor de US$31,9 milhões e US$7,52 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Assim, o seu passivo total é quase perfeitamente igualado pelos seus activos líquidos a mais curto prazo.

Tendo em conta a dimensão do uCloudlink Group, parece que os seus activos líquidos estão bem equilibrados com o total do passivo. Assim, embora seja difícil imaginar que a empresa de 58,1 milhões de dólares esteja a lutar por dinheiro, continuamos a pensar que vale a pena monitorizar o seu balanço. Resumidamente, o Grupo uCloudlink possui dinheiro líquido, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada!

De facto, a graça salvadora do Grupo uCloudlink é o seu baixo nível de endividamento, porque o seu EBIT caiu 28% nos últimos doze meses. Quando se trata de pagar a dívida, a queda dos lucros não é mais útil do que os refrigerantes açucarados são para a saúde. O balanço é claramente a área a privilegiar quando se analisa a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura da empresa decidirá se o Grupo uCloudlink pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser saber o que pensam os profissionais, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Por último, uma empresa só pode pagar a dívida com dinheiro vivo, não com lucros contabilísticos. Embora o Grupo uCloudlink tenha dinheiro líquido no seu balanço, vale a pena analisar a sua capacidade de converter os lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, para nos ajudar a compreender a rapidez com que está a construir (ou a corroer) esse saldo de caixa. Nos últimos dois anos, o Grupo uCloudlink produziu efetivamente mais fluxo de caixa livre do que EBIT. Não há nada melhor do que a entrada de dinheiro quando se trata de ficar nas boas graças dos seus credores.

Resumindo

Embora seja sempre sensato investigar a dívida de uma empresa, neste caso, o Grupo uCloudlink tem 26,4 milhões de dólares em dinheiro líquido e um balanço com bom aspeto. E impressionou-nos com um fluxo de caixa livre de US$4,7 milhões, sendo 147% do seu EBIT. Por isso, não temos qualquer problema com a utilização de dívida por parte do uCloudlink Group. Não há dúvida de que é no balanço que aprendemos mais sobre a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Caso em questão: Detectámos 3 sinais de alerta para o Grupo uCloudlink que deve ter em atenção.

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço.

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