O preço das acções da Diebold Nixdorf, Incorporated (NYSE:DBD) está a corresponder ao sentimento em torno das suas receitas

Com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,4x, a Diebold Nixdorf, Incorporated(NYSE:DBD) pode estar a enviar sinais de alta neste momento, dado que quase metade de todas as empresas de tecnologia nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 1,4x e mesmo P/S superiores a 7x não são invulgares. No entanto, precisamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/S reduzido.

Veja nossa análise mais recente para Diebold Nixdorf

Como é que a Diebold Nixdorf se tem comportado recentemente?

A Diebold Nixdorf tem feito um trabalho decente ultimamente, uma vez que tem vindo a aumentar as receitas a um ritmo razoável. É possível que muitos esperem que o desempenho respeitável das receitas se degrade, o que tem reprimido o P/S. Se isso não acontecer, os actuais accionistas podem ter razões para estarem optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

Embora não existam estimativas de analistas disponíveis para a Diebold Nixdorf, dê uma vista de olhos a esta visualizaçãogratuita rica em dados para ver como a empresa se comporta em termos de ganhos, receitas e fluxo de caixa.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Diebold Nixdorf?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão baixo como o da Diebold Nixdorf é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar atrás do sector.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa conseguiu aumentar as receitas em 4,0% no ano passado. No entanto, em última análise, não conseguiu inverter o mau desempenho do período anterior, com as receitas a diminuírem 5,4% no total ao longo dos últimos três anos. Por isso, infelizmente, temos de reconhecer que a empresa não fez um bom trabalho em termos de crescimento das receitas durante esse período.

Se compararmos com o sector, que deverá registar um crescimento de 4,6% nos próximos 12 meses, a tendência de queda da empresa, com base nos resultados recentes das receitas a médio prazo, é um quadro preocupante.

Tendo isto em conta, compreendemos por que razão o P/S da Diebold Nixdorf é inferior ao da maioria dos seus pares do sector. No entanto, pensamos que é pouco provável que a diminuição das receitas conduza a um P/S estável a longo prazo, o que poderá levar os accionistas a uma futura desilusão. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as tendências recentes das receitas já estão a pesar sobre as acções.

A principal conclusão

Normalmente, alertamos para o facto de não se prestar demasiada atenção aos rácios preço-venda quando se tomam decisões de investimento, embora estes possam revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam da empresa.

A nossa análise da Diebold Nixdorf confirma que a diminuição das receitas da empresa a médio prazo é um fator-chave para o seu baixo rácio preço/vendas, dado que se prevê que a indústria cresça. Neste momento, os accionistas aceitam o baixo rácio P/V, uma vez que admitem que as receitas futuras também não proporcionarão provavelmente surpresas agradáveis. Dadas as circunstâncias actuais, parece improvável que o preço das acções sofra qualquer movimento significativo em qualquer direção num futuro próximo, se as recentes tendências das receitas a médio prazo se mantiverem.

Há também outros factores de risco vitais a considerar e descobrimos 2 sinais de alerta para a Diebold Nixdorf (1 é um pouco desagradável!) que deve ter em conta antes de investir aqui.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

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