Há motivos para preocupação com o enorme salto de preço de 27% da Benchmark Electronics, Inc. (NYSE: BHE)

Os accionistas da Benchmark Electronics, Inc.(NYSE:BHE) viram a sua paciência recompensada com um salto de 27% no preço das acções no último mês. Nos últimos 30 dias, o ganho anual foi de 83%.

Após um salto tão grande no preço, dado que cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E's") inferiores a 17x, pode considerar a Benchmark Electronics como uma ação a evitar potencialmente com o seu rácio P/E de 20,8x. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.

Os últimos tempos não têm sido vantajosos para a Benchmark Electronics, uma vez que os seus ganhos têm vindo a diminuir mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o P/E seja elevado porque os investidores pensam que a empresa vai dar uma reviravolta total e acelerar a sua recuperação em relação à maioria das outras empresas do mercado. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar muito nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

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Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Benchmark Electronics.

Existe crescimento suficiente para a Benchmark Electronics?

Para justificar o seu rácio P/E, a Benchmark Electronics teria de produzir um crescimento impressionante superior ao do mercado.

Olhando primeiro para trás, o crescimento dos lucros por ação da empresa no ano passado não foi algo que entusiasmasse, uma vez que registou um declínio dececionante de 6,6%. Ainda assim, o último período de três anos registou um excelente aumento global de 267% no EPS, apesar do seu desempenho insatisfatório a curto prazo. Por conseguinte, embora tivessem preferido manter a corrida, os accionistas acolheriam provavelmente com agrado as taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos três analistas que cobrem a empresa sugerem que o crescimento dos lucros está a entrar em território negativo, diminuindo 14% no próximo ano. Entretanto, prevê-se que o mercado em geral registe um crescimento de 12%, o que constitui um quadro pouco animador.

Com esta informação, consideramos preocupante que a Benchmark Electronics esteja a ser negociada a um P/E superior ao do mercado. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas de negócios da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/E descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas negativas de crescimento.

A palavra final

O P/E da Benchmark Electronics está a subir desde que as suas acções registaram uma forte subida. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Estabelecemos que a Benchmark Electronics é atualmente transaccionada com um P/E muito superior ao esperado para uma empresa cujos lucros deverão diminuir. Quando vemos uma perspetiva má, com os lucros a regredir, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/E elevado. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.

Existem também outros factores de risco vitais a considerar antes de investir e descobrimos 2 sinais de alerta para a Benchmark Electronics que deve ter em atenção.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio da Benchmark Electronics, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com sólidos fundamentos de negócios para algumas outras empresas que pode ter perdido.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.