O VerifyMe (NASDAQ: VRME) está usando a dívida de uma forma arriscada?

Howard Marks colocou a questão de uma forma muito clara quando disse que, em vez de se preocupar com a volatilidade do preço das acções, "A possibilidade de perda permanente é o risco com que me preocupo... e com que se preocupam todos os investidores práticos que conheço". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. É importante ressaltar que a VerifyMe, Inc.(NASDAQ: VRME) tem dívidas. Mas essa dívida é uma preocupação para os acionistas?

Qual é o risco que a dívida traz?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. Quando examinamos os níveis de endividamento, começamos por considerar os níveis de tesouraria e de endividamento, em conjunto.

Confira nossa análise mais recente para VerifyMe

Qual é a dívida da VerifyMe?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que em março de 2024 a VerifyMe tinha uma dívida de US $ 2.35 milhões, acima dos US $ 2.25 milhões em um ano. Mas, por outro lado, também tem US $ 2.82 milhões em dinheiro, levando a uma posição de caixa líquido de US $ 468.0 mil.

Quão saudável é o balanço patrimonial da VerifyMe?

Os dados mais recentes do balanço patrimonial mostram que o VerifyMe tinha passivos de US $ 2.79 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 2.71 milhões com vencimento depois disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US $ 2.82 milhões e US $ 2.11 milhões em contas a receber com vencimento em um ano. Assim, o seu passivo totaliza 571,0 mil dólares mais do que a combinação do seu dinheiro e das suas contas a receber a curto prazo.

Uma vez que as acções da VerifyMe negociadas publicamente valem um total de 16,5 milhões de dólares, parece improvável que este nível de passivo constitua uma grande ameaça. Mas existem passivos suficientes que certamente recomendamos aos accionistas que continuem a monitorizar o balanço, no futuro. Embora tenha passivos dignos de nota, a VerifyMe também tem mais dinheiro do que dívida, por isso estamos bastante confiantes de que pode gerir a sua dívida com segurança. Ao analisar os níveis de endividamento, o balanço é o lugar óbvio para começar. Mas, em última análise, a lucratividade futura do negócio decidirá se o VerifyMe pode fortalecer seu balanço patrimonial ao longo do tempo. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a VerifyMe viu as suas receitas manterem-se bastante estáveis e não registou lucros positivos antes de juros e impostos. Embora isso não impressione, também não é muito mau.

Então, quão arriscado é o VerifyMe?

Não temos dúvidas de que as empresas deficitárias são, em geral, mais arriscadas do que as lucrativas. E, no último ano, a VerifyMe registou um prejuízo nos lucros antes de juros e impostos (EBIT), verdade seja dita. De facto, nesse período gastou 530 mil dólares em dinheiro e teve um prejuízo de 2,4 milhões de dólares. Mas a salvação é o balanço de US$ 468,0 mil. Esta verba significa que a empresa pode continuar a gastar para crescer durante pelo menos dois anos, às taxas actuais. Resumindo, estamos um pouco cépticos em relação a esta empresa, pois parece bastante arriscada na ausência de fluxo de caixa livre. Quando se analisa o nível de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Identificámos 4 sinais de alerta com o VerifyMe (pelo menos 1 que nos deixa um pouco desconfortáveis) , e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

Quando tudo está dito e feito, por vezes é mais fácil concentrarmo-nos em empresas que nem sequer precisam de dívida. Os leitores podem aceder a uma lista de acções de crescimento com dívida líquida zero 100% gratuita, agora mesmo.

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