Napco Security Technologies (NASDAQ: NSSC) salta 5.5% esta semana, embora o crescimento dos ganhos ainda esteja atrás dos retornos dos acionistas de cinco anos

A compra de acções das melhores empresas pode criar uma riqueza significativa para si e para a sua família. E as empresas de maior qualidade podem ver os preços das suas acções crescerem muito. Basta pensar nos investidores experientes que detiveram acções da Napco Security Technologies, Inc.(NASDAQ:NSSC) nos últimos cinco anos, enquanto estas ganharam 345%. E este é apenas um exemplo dos ganhos épicos alcançados por alguns investidores de longo prazo. Além disso, o preço das acções subiu 74% em cerca de um trimestre.

Na sequência de um sólido desempenho de 7 dias, vamos verificar qual o papel que os fundamentos da empresa desempenharam na condução dos retornos dos accionistas a longo prazo.

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No seu ensaio The Superinvestors of Graham-and-Doddsville, Warren Buffett descreveu como os preços das acções nem sempre reflectem racionalmente o valor de uma empresa. Uma forma de examinar como o sentimento do mercado se alterou ao longo do tempo é analisar a interação entre o preço das acções de uma empresa e os seus lucros por ação (EPS).

Durante cinco anos de crescimento do preço das acções, a Napco Security Technologies obteve um crescimento composto dos lucros por ação (EPS) de 34% por ano. Isto faz com que o crescimento dos EPS seja particularmente próximo do crescimento anual do preço das acções de 35%. Isso sugere que o sentimento do mercado em torno da empresa não mudou muito durante esse tempo. Pelo contrário, o preço das acções acompanhou aproximadamente o crescimento dos EPS.

Pode ver abaixo como o EPS se alterou ao longo do tempo (descubra os valores exactos clicando na imagem).

Provavelmente vale a pena notar que o CEO é pago menos do que a mediana em empresas de tamanho semelhante. Vale sempre a pena estar atento à remuneração do CEO, mas uma questão mais importante é saber se a empresa vai aumentar os lucros ao longo dos anos. Pode valer a pena dar uma olhadela ao nosso relatório gratuito sobre os ganhos, receitas e fluxo de caixa da Napco Security Technologies.

E quanto aos dividendos?

Para além de medir o retorno do preço das acções, os investidores também devem considerar o retorno total dos accionistas (TSR). O TSR incorpora o valor de quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto, juntamente com quaisquer dividendos, com base no pressuposto de que os dividendos são reinvestidos. Indiscutivelmente, o TSR dá uma imagem mais abrangente do retorno gerado por uma ação. Observamos que, no caso da Napco Security Technologies, a TSR nos últimos 5 anos foi de 349%, o que é melhor do que o retorno do preço das acções acima mencionado. Os dividendos pagos pela empresa aumentaram assim o retorno total para o acionista.

Uma perspetiva diferente

Os accionistas da Napco Security Technologies aumentaram 15% no ano (mesmo incluindo os dividendos). Mas isso ficou aquém da média do mercado. Pelo lado positivo, os retornos a longo prazo (cerca de 35% ao ano, ao longo de meia década) parecem melhores. É bem possível que o negócio continue a ser executado com proeza, mesmo que os ganhos no preço das acções estejam a abrandar. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. Mas, para ter uma visão real, é necessário ter em conta outras informações. Consideremos, por exemplo, o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 1 sinal de alerta com a Napco Security Technologies , e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

Se preferir verificar outra empresa - uma com finanças potencialmente superiores - então não perca esta lista gratuita de empresas que provaram que podem aumentar os lucros.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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