O aumento de 26% no preço da Itron, Inc. (NASDAQ: ITRI) está fora de sintonia com as receitas

As acções da Itron, Inc.(NASDAQ:ITRI) continuaram a sua dinâmica recente com um ganho de 26% só no último mês. Nos últimos 30 dias, o ganho anual foi de 72%.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, pode ser perdoado por se sentir indiferente em relação ao rácio P/S da Itron de 1,9x, uma vez que o rácio mediano preço/vendas (ou "P/S") para a indústria eletrónica nos Estados Unidos é aproximadamente o mesmo. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/S sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

Ver a nossa análise mais recente da Itron

Como é que a Itron se tem comportado recentemente?

A Itron tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que o crescimento das suas receitas tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto as suas receitas a regredir. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja moderado porque os investidores pensam que as receitas da empresa serão menos resistentes no futuro. Se não for esse o caso, os actuais accionistas têm motivos para se sentirem optimistas quanto à orientação futura do preço das acções.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Itron.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve estar combinando com a indústria para que índices P / S como o da Itron sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 21% para a linha de topo da empresa. No entanto, o seu desempenho a longo prazo não tem sido tão forte, sendo o crescimento das receitas a três anos relativamente inexistente em termos globais. Por conseguinte, os accionistas não teriam provavelmente ficado muito satisfeitos com as taxas de crescimento instáveis a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 5,9% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os doze analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 11% ao ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Neste contexto, é curioso que o P/S da Itron esteja em linha com a maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa são menos pessimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. Estes accionistas podem estar a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

O que é que o P/S da Itron significa para os investidores?

As suas acções subiram substancialmente e agora o P/S da Itron está de novo dentro do intervalo da mediana da indústria. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Dado que as projecções de crescimento das receitas da Itron são relativamente moderadas em comparação com a indústria em geral, é uma surpresa vê-la a negociar com o seu atual rácio P/S. Quando vemos empresas com uma perspetiva de receitas relativamente mais fraca em comparação com o sector, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/S moderado. Circunstâncias como esta representam um risco para os investidores actuais e potenciais, que podem ver os preços das acções cair se o baixo crescimento das receitas tiver impacto no sentimento.

Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 2 sinais de alerta para a Itron que devem ser tidos em conta.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio da Itron, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com sólidos fundamentos de negócios para algumas outras empresas que pode ter perdido.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.