Os ganhos sólidos reflectem a força da Extreme Networks (NASDAQ:EXTR) como empresa

O anúncio dos resultados da Extreme Networks, Inc.(NASDAQ:EXTR) na semana passada foi dececionante para os investidores, apesar dos números decentes dos lucros. Fizemos algumas análises e encontrámos alguns factores de conforto por baixo dos números dos lucros.

Confira nossa última análise da Extreme Networks

Examinando o fluxo de caixa em relação aos ganhos da Extreme Networks

Em alta finança, o principal rácio utilizado para medir a forma como uma empresa converte os lucros reportados em fluxo de caixa livre (FCF) é o rácio de acumulação (do fluxo de caixa). Para obter o rácio de acumulação, primeiro subtraímos o FCF do lucro de um período e depois dividimos esse número pelos activos operacionais médios do período. Poder-se-ia pensar no rácio de acréscimo do fluxo de caixa como o "rácio de lucro não-FCF".

Por conseguinte, é considerado positivo quando uma empresa tem um rácio de acumulação negativo, mas negativo se o seu rácio de acumulação for positivo. Embora não seja um problema ter um rácio de acréscimos positivo, indicando um certo nível de lucros não monetários, um rácio de acréscimos elevado é indiscutivelmente mau, porque indica que os lucros em papel não são acompanhados de fluxos de caixa. Isto porque alguns estudos académicos sugerem que um rácio de acréscimos elevado tende a conduzir a lucros mais baixos ou a um menor crescimento dos lucros.

A Extreme Networks tem um rácio de acumulação de -1,29 para o ano até dezembro de 2023. Por conseguinte, os seus ganhos estatutários foram muito significativamente inferiores ao seu cashflow livre. A saber, produziu um fluxo de caixa livre de US$ 221 milhões durante o período, superando o lucro relatado de US$ 80,2 milhões. Os accionistas da Extreme Networks estão sem dúvida satisfeitos com a melhoria do fluxo de caixa livre nos últimos doze meses. Dito isto, a história é mais complexa. O rácio de acumulação reflecte, pelo menos em parte, o impacto de itens invulgares no lucro estatutário.

Isto pode fazer com que se pergunte o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que representa a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

O impacto de itens incomuns no lucro

O lucro da Extreme Networks foi reduzido por itens incomuns no valor de US$ 14 milhões nos últimos doze meses, e isso ajudou a produzir uma alta conversão de caixa, conforme refletido por seus itens incomuns. Isto é o que se espera ver quando uma empresa tem um encargo não monetário que reduz os lucros em papel. Nunca é bom ver itens invulgares a custar lucros à empresa, mas, pelo lado positivo, as coisas podem melhorar mais cedo ou mais tarde. Analisámos milhares de empresas cotadas e descobrimos que as rubricas não habituais são frequentemente de natureza pontual. E isso não é uma surpresa, dado que estas rubricas são consideradas invulgares. Partindo do princípio de que essas despesas invulgares não voltam a surgir, esperamos, portanto, que a Extreme Networks produza um lucro mais elevado no próximo ano, se tudo o resto se mantiver igual.

A nossa opinião sobre o desempenho da Extreme Networks em termos de lucros

Tendo em conta o rácio de acumulação da Extreme Networks e as suas rubricas não habituais, pensamos que é pouco provável que os seus lucros estatutários exagerem o poder de lucro subjacente da empresa. Com base nestes factores, pensamos que o potencial de ganhos subjacentes da Extreme Networks é tão bom, ou provavelmente ainda melhor, do que os lucros estatutários fazem parecer! Embora seja realmente importante considerar até que ponto os ganhos estatutários de uma empresa representam o seu verdadeiro poder de ganhos, também vale a pena dar uma vista de olhos ao que os analistas estão a prever para o futuro. Felizmente, pode consultar as previsões dos analistas clicando aqui.

Após a nossa análise da natureza dos lucros da Extreme Networks, saímos optimistas em relação à empresa. Mas há muitas outras maneiras de informar a sua opinião sobre uma empresa. Por exemplo, muitas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é uma indicação de uma economia empresarial favorável, enquanto outras gostam de "seguir o dinheiro" e procurar acções que os informadores estão a comprar. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os iniciados estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.