Os ganhos promissores da Eltek (NASDAQ:ELTK) podem assentar em bases suaves

Os investidores ficaram desapontados com os ganhos da Eltek Ltd.(NASDAQ:ELTK), apesar dos fortes números de lucro. A nossa análise revelou alguns factores preocupantes aos quais acreditamos que o mercado poderá estar atento.

Veja nossa análise mais recente sobre a Eltek

Para compreender o valor do crescimento dos lucros de uma empresa, é imperativo considerar qualquer diluição dos interesses dos accionistas. Acontece que a Eltek emitiu mais 14% de novas acções no último ano. Consequentemente, o seu rendimento líquido está agora dividido por um maior número de acções. As métricas por ação, como o EPS, ajudam-nos a compreender quanto é que os accionistas reais estão a beneficiar dos lucros da empresa, enquanto o nível de rendimento líquido nos dá uma melhor visão da dimensão absoluta da empresa. Você pode ver um gráfico do EPS da Eltek clicando aqui.

Como a diluição está afetando o lucro por ação (EPS) da Eltek?

Como você pode ver acima, a Eltek tem aumentado seu lucro líquido nos últimos anos, com um ganho anualizado de 144% em três anos. Mas o EPS aumentou apenas 86% por ano, exatamente no mesmo período. E, à primeira vista, o aumento de 99% do lucro no último ano impressiona. Mas, em comparação, o EPS só aumentou 97% no mesmo período. Por conseguinte, a diluição está a ter uma influência notável nos rendimentos dos accionistas.

A longo prazo, o crescimento dos lucros por ação deve gerar um crescimento do preço das acções. Por conseguinte, os accionistas da Eltek vão querer que o valor dos EPS continue a aumentar. Mas, por outro lado, ficaríamos muito menos entusiasmados se soubéssemos que os lucros (mas não os EPS) estavam a melhorar. Por essa razão, poder-se-ia dizer que o EPS é mais importante do que o rendimento líquido a longo prazo, partindo do princípio de que o objetivo é avaliar se o preço das acções de uma empresa pode aumentar.

Isto pode levá-lo a perguntar-se o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que representa a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da Eltek

Cada ação da Eltek obtém agora uma fatia significativamente menor do seu lucro global, devido à diluição dos accionistas existentes. Por conseguinte, parece-nos possível que o verdadeiro poder de lucro subjacente da Eltek seja efetivamente inferior ao seu lucro estatutário. Mas a boa notícia é que o crescimento do EPS nos últimos três anos tem sido muito impressionante. No final do dia, é essencial considerar mais do que apenas os factores acima referidos, se quisermos compreender corretamente a empresa. Assim, embora a qualidade dos ganhos seja importante, é igualmente importante considerar os riscos que a Eltek enfrenta neste momento. Durante a nossa análise, descobrimos que a Eltek tem 4 sinais de alerta e não seria sensato ignorá-los.

Esta nota apenas analisou um único fator que lança luz sobre a natureza do lucro da Eltek. Mas existem muitas outras formas de informar a sua opinião sobre uma empresa. Por exemplo, muitas pessoas consideram uma elevada rendibilidade dos capitais próprios como uma indicação de uma economia empresarial favorável, enquanto outras gostam de "seguir o dinheiro" e procurar as acções que os informadores estão a comprar. Embora possa ser necessário um pouco de pesquisa, esta coleção gratuita de empresas com elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os informadores estão a comprar pode ser-lhe útil.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.