É por isso que a Zeta Global Holdings (NYSE: ZETA) pode pagar algumas dívidas

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. É importante notar que a Zeta Global Holdings Corp.(NYSE:ZETA) tem dívidas. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Porque é que a dívida acarreta riscos?

A dívida ajuda uma empresa até que esta tenha dificuldade em pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. É claro que o endividamento pode ser um instrumento importante para as empresas, em particular para as empresas de capital pesado. Quando examinamos os níveis de endividamento, consideramos primeiro os níveis de caixa e de endividamento, em conjunto.

Veja nossa análise mais recente para Zeta Global Holdings

Qual é a dívida líquida da Zeta Global Holdings?

Como você pode ver abaixo, a Zeta Global Holdings tinha US $ 184.1 milhões em dívidas, em dezembro de 2023, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. No entanto, ela também tinha US $ 131.7 milhões em dinheiro e, portanto, sua dívida líquida é de US $ 52.4 milhões.

Quão forte é o balanço da Zeta Global Holdings?

Analisando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que a Zeta Global Holdings tinha passivos de US $ 176.4 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 193.8 milhões com vencimento além disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa no valor de US$131,7 milhões e US$170,1 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Assim, os seus passivos superam a soma da sua tesouraria e das contas a receber (a curto prazo) em US$68,3 milhões.

Dado que a Zeta Global Holdings tem uma capitalização bolsista de 2,67 mil milhões de dólares, é difícil acreditar que estas responsabilidades representem uma grande ameaça. Dito isto, é evidente que devemos continuar a monitorizar o seu balanço, para que não se altere para pior. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas são os lucros futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Zeta Global Holdings para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a Zeta Global Holdings registou receitas de 729 milhões de dólares, o que representa um ganho de 23%, embora não tenha apresentado quaisquer lucros antes de juros e impostos. Com alguma sorte, a empresa conseguirá aumentar a sua rentabilidade.

Advertência

Apesar do crescimento da linha superior, a Zeta Global Holdings ainda teve uma perda de lucros antes de juros e impostos (EBIT) durante o ano passado. De facto, perdeu US$165m ao nível do EBIT. Considerando que, juntamente com os passivos mencionados acima, não nos dá muita confiança de que a empresa deveria estar a usar tanta dívida. Assim, pensamos que o seu balanço está um pouco tenso, embora não irreparável. Sentir-nos-íamos melhor se a empresa transformasse o seu prejuízo de US$187m nos últimos doze meses num lucro. Assim, pensamos que esta ação é bastante arriscada. Ao analisar os níveis de endividamento, o balanço é o lugar óbvio para começar. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Por exemplo - a Zeta Global Holdings tem 1 sinal de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Quando tudo está dito e feito, por vezes é mais fácil concentrarmo-nos em empresas que nem sequer precisam de dívida. Os leitores podem acessar uma lista de ações de crescimento com dívida líquida zero 100% gratuita, agora mesmo.

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