Kyndryl Holdings, Inc. (NYSE:KD) sobe 27%, mas o seu baixo P/S não é motivo de entusiasmo

O preço das acções da Kyndryl Holdings, Inc.(NYSE:KD) teve um desempenho muito bom no último mês, registando um excelente ganho de 27%. Nos últimos 30 dias, o ganho anual foi de 92%.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, considerando que cerca de metade das empresas que operam na indústria de TI dos Estados Unidos têm rácios preço/vendas (ou "P/S") acima de 1,8x, pode ainda considerar a Kyndryl Holdings como uma sólida oportunidade de investimento com o seu rácio P/S de 0,4x. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S reduzido.

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Como tem sido o desempenho da Kyndryl Holdings

A Kyndryl Holdings não tem registado um bom desempenho recentemente, uma vez que as suas receitas em declínio se comparam mal com as de outras empresas, que, em média, registaram algum crescimento nas suas receitas. Talvez o P/S permaneça baixo porque os investidores pensam que as perspectivas de um forte crescimento das receitas não estão no horizonte. Se for este o caso, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

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O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

O rácio P / S da Kyndryl Holdings seria típico de uma empresa que só se espera que apresente um crescimento limitado e, principalmente, um desempenho pior do que o da indústria.

Ao analisarmos o último ano financeiro, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 5,7%. Os últimos três anos também não parecem agradáveis, uma vez que a empresa diminuiu as receitas em 17% no total. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas tem sido recentemente indesejável para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos quatro analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 0,2% por ano nos próximos três anos. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 12% por ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S da Kyndryl Holdings seja inferior ao da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se prepara para um futuro menos próspero.

O resultado final do P/S da Kyndryl Holdings

O preço das acções da Kyndryl Holdings subiu recentemente, mas o seu P/S continua a ser modesto. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Tal como previsto, a nossa análise das previsões dos analistas da Kyndryl Holdings confirma que as perspectivas de receitas pouco animadoras da empresa são um dos principais factores que contribuem para o seu baixo P/S. O pessimismo dos accionistas quanto às perspectivas de receitas da empresa parece ser o principal contribuinte para o P/S deprimido. A empresa necessitará de uma mudança de sorte para justificar uma subida do P/S no futuro.

Muitos outros factores de risco vitais podem ser encontrados no balanço da empresa. A nossa análisegratuita do balanço da Kyndryl Holdings , com seis verificações simples, permitir-lhe-á descobrir quaisquer riscos que possam constituir um problema.

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