É por isso que Fastly (NYSE: FSLY) pode pagar algumas dívidas

Warren Buffett disse: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". É natural considerar o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. Constatamos que a Fastly, Inc.(NYSE:FSLY) tem, de facto, dívidas no seu balanço. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Quando é que a dívida é perigosa?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não consegue pagá-la facilmente, seja levantando capital ou com seu próprio fluxo de caixa. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de reembolso da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é o de ter de obter novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise da Fastly

Qual é a dívida líquida da Fastly?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a Fastly tinha uma dívida de US $ 472,8 milhões no final de setembro de 2023, uma redução de US $ 704,0 milhões em um ano. No entanto, também tinha US $ 428.4 milhões em dinheiro e, portanto, sua dívida líquida é de US $ 44.5 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Fastly?

Os dados mais recentes do balanço patrimonial mostram que a Fastly tinha passivos de US $ 143.3 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 528.8 milhões com vencimento depois disso. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa no valor de 428,4 milhões de dólares, bem como contas a receber no valor de 98,6 milhões de dólares a vencer dentro de 12 meses. Assim, tem passivos que totalizam US$145,1 milhões mais do que o seu dinheiro e recebíveis de curto prazo, combinados.

Dado que a Fastly tem uma capitalização de mercado de US$ 2,10 bilhões, é difícil acreditar que esses passivos representem uma grande ameaça. Dito isto, é evidente que devemos continuar a monitorizar o seu balanço, para que não se altere para pior. O balanço é claramente a área a focar quando se analisa a dívida. Mas são os ganhos futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Fastly para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a Fastly registou receitas de 488 milhões de dólares, o que representa um ganho de 19%, embora não tenha apresentado quaisquer lucros antes de juros e impostos. Normalmente, gostamos de ver um crescimento mais rápido das empresas não lucrativas, mas cada um tem a sua opinião.

Advertência

É importante notar que a Fastly registou um prejuízo nos lucros antes de juros e impostos (EBIT) no último ano. Para ser mais específico, a perda do EBIT foi de US$197m. Considerando isso juntamente com os passivos mencionados acima, não nos dá muita confiança de que a empresa deveria estar a usar tanta dívida. Assim, pensamos que o seu balanço está um pouco tenso, embora não irreparável. Outro motivo de cautela é o facto de a empresa ter registado um fluxo de caixa livre negativo de US$52 milhões nos últimos doze meses. Assim, para sermos francos, pensamos que é arriscado. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Para o efeito, deve estar atento aos 3 sinais de alerta que detect ámos na Fastly.

Se, depois de tudo isto, estiver mais interessado numa empresa de crescimento rápido com um balanço sólido, consulte sem demora a nossa lista de acções de crescimento líquido de tesouraria.

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