A Fastly (NYSE: FSLY) tem um balanço saudável?

O gestor de fundos externos apoiado por Charlie Munger, da Berkshire Hathaway, Li Lu, não esconde isso quando diz que "o maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Assim, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Observamos que a Fastly, Inc.(NYSE:FSLY) tem dívidas no seu balanço. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Qual é o risco que a dívida traz?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não consegue pagá-la facilmente, seja levantando capital ou com seu próprio fluxo de caixa. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de pagamento da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é o de ter de obter novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. O primeiro passo para analisar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise da Fastly

Quanta dívida a Fastly carrega?

Como você pode ver abaixo, a Fastly tinha US $ 343.5 milhões em dívidas em dezembro de 2023, ante US $ 704.7 milhões no ano anterior. No entanto, ela tem US $ 322.7 milhões em dinheiro para compensar isso, levando a uma dívida líquida de cerca de US $ 20.8 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial da Fastly?

Analisando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que Fastly tinha passivos de US $ 147.7 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 398.0 milhões com vencimento além disso. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa no valor de US$322,7 milhões, bem como contas a receber no valor de US$120,5 milhões a vencer dentro de 12 meses. Assim, os seus passivos ultrapassam a soma da sua tesouraria e das contas a receber (a curto prazo) em US$102,5 milhões.

Dado que a Fastly tem uma capitalização de mercado de 1,83 mil milhões de dólares, é difícil acreditar que estas responsabilidades representem uma grande ameaça. Mas existem passivos suficientes para que recomendemos aos accionistas que continuem a monitorizar o balanço, daqui para a frente. De qualquer modo, a Fastly não tem praticamente nenhuma dívida líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o sítio óbvio para começar. Mas, em última análise, a rentabilidade futura da empresa decidirá se a Fastly pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

No ano passado, a Fastly não foi rentável a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar as suas receitas em 17%, para 506 milhões de dólares. Normalmente, gostamos de ver um crescimento mais rápido das empresas não rentáveis, mas cada um tem a sua opinião.

Advertência

É importante notar que a Fastly teve um prejuízo nos lucros antes de juros e impostos (EBIT) no último ano. De facto, perdeu uns consideráveis US$190 milhões ao nível do EBIT. Considerando que, juntamente com os passivos mencionados acima, não nos dá muita confiança de que a empresa deveria estar a usar tanta dívida. Assim, pensamos que o seu balanço está um pouco tenso, embora não irreparável. Outro motivo de cautela é o facto de a empresa ter registado um fluxo de caixa livre negativo de US$32 milhões nos últimos doze meses. Assim, para sermos francos, pensamos que é arriscado. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Caso em questão: Detectámos 4 sinais de alerta para a Fastly que devem ser tidos em conta.

Claro, se você é o tipo de investidor que prefere comprar ações sem o peso da dívida, então não hesite em descobrir nossa lista exclusiva de ações de crescimento de caixa líquido, hoje.

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