A E2open Parent Holdings (NYSE:ETWO) é um investimento arriscado?

O lendário gestor de fundos Li Lu (que Charlie Munger apoiou) disse uma vez: "O maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". É natural que se considere o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. É importante notar que a E2open Parent Holdings, Inc.(NYSE:ETWO) tem dívidas. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Quando é que a dívida é perigosa?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não pode pagá-la facilmente, seja levantando capital ou com seu próprio fluxo de caixa. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. É claro que o endividamento pode ser um instrumento importante para as empresas, nomeadamente para as empresas de capital pesado. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Confira nossa última análise da E2open Parent Holdings

Qual é a dívida da E2open Parent Holdings?

O gráfico abaixo, no qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a E2open Parent Holdings tinha US $ 1.05 bilhão em dívidas em novembro de 2023; quase o mesmo que no ano anterior. No entanto, também tinha US $ 110,3 milhões em dinheiro e, portanto, sua dívida líquida é de US $ 939,8 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da E2open Parent Holdings?

Podemos ver no balanço mais recente que a E2open Parent Holdings tinha passivos de US $ 300.4 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 1.21 bilhão com vencimento além disso. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa no valor de US$110,3 milhões, bem como contas a receber no valor de US$132,0 milhões a vencer dentro de 12 meses. Assim, o seu passivo totaliza mais US$1,27 mil milhões do que a combinação da sua tesouraria e das suas contas a receber a curto prazo.

Esta é uma montanha de alavancagem em relação à sua capitalização de mercado de US$1.28b. Isto sugere que os accionistas seriam fortemente diluídos se a empresa precisasse de reforçar rapidamente o seu balanço. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas são os lucros futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da E2open Parent Holdings para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se está concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

No último ano, as receitas da E2open Parent Holdings mantiveram-se praticamente estáveis e o seu EBIT foi negativo. Apesar de não impressionar, também não é muito mau.

Advertência

É importante notar que a E2open Parent Holdings registou um prejuízo em termos de resultados antes de juros e impostos (EBIT) no último ano. Para ser mais específico, a perda do EBIT foi de US$ 26 milhões. Quando olhamos para isso e recordamos os passivos no seu balanço, em relação ao dinheiro, parece-nos insensato que a empresa tenha qualquer dívida. Francamente, pensamos que o balanço está longe de ser adequado, embora possa ser melhorado com o tempo. Sentir-nos-íamos melhor se a empresa transformasse o seu prejuízo de 1,3 mil milhões de dólares num lucro. Por isso, consideramos que esta ação é bastante arriscada. Não há dúvida de que é no balanço que aprendemos mais sobre a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Para o efeito, deve estar atento a um sinal de alerta que detectámos na E2open Parent Holdings.

Se, depois de tudo isso, você está mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, então verifique nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

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