Achamos que você pode olhar além dos ganhos sem brilho da Endava (NYSE: DAVA)

Os ganhos fracos não parecem preocupar os accionistas da Endava plc(NYSE:DAVA) na última semana. Pensamos que os números mais suaves podem estar a ser contrabalançados por alguns factores positivos subjacentes.

Confira nossa análise mais recente para Endava

Examinando o fluxo de caixa em relação aos ganhos da Endava

Em altas finanças, o principal índice usado para medir o quão bem uma empresa converte os lucros relatados em fluxo de caixa livre (FCF) é o índice de acumulação (do fluxo de caixa). Para obter o rácio de acumulação, primeiro subtraímos o FCF do lucro de um período e depois dividimos esse número pelos activos operacionais médios do período. Poder-se-ia pensar no rácio de acréscimo do fluxo de caixa como o "rácio de lucro não-FCF".

Por conseguinte, é considerado positivo quando uma empresa tem um rácio de acumulação negativo, mas negativo se o seu rácio de acumulação for positivo. Embora ter um rácio de acumulação acima de zero seja pouco preocupante, pensamos que vale a pena notar quando uma empresa tem um rácio de acumulação relativamente elevado. Isto porque alguns estudos académicos sugerem que rácios de acréscimos elevados tendem a conduzir a lucros mais baixos ou a um menor crescimento dos lucros.

Para o ano até março de 2024, a Endava tinha um rácio de acréscimos de -0,10. Isto implica que tem uma boa conversão de tesouraria e que o seu fluxo de tesouraria livre excedeu solidamente o seu lucro no ano passado. De facto, teve um fluxo de tesouraria livre de 82 milhões de libras esterlinas no ano passado, o que foi muito mais do que o seu lucro estatutário de 42,0 milhões de libras esterlinas. A Endava viu o seu fluxo de tesouraria livre cair de ano para ano, o que é menos do que ideal, como um episódio de Simpson sem o Groundskeeper Willie.

Isto pode levá-lo a interrogar-se sobre as previsões dos analistas em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que descreve a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da Endava

O rácio de acumulação da Endava é sólido e indica um forte fluxo de caixa livre, como discutimos acima. Com base nesta observação, consideramos provável que o lucro estatutário da Endava subestime, de facto, o seu potencial de ganhos! E, além disso, os seus ganhos por ação cresceram 18% ao ano nos últimos três anos. É claro que a análise dos resultados ainda não é exaustiva, pois também é possível considerar as margens, o crescimento previsto e o retorno do investimento, entre outros factores. Neste contexto, não pensaríamos em investir numa ação se não tivéssemos um conhecimento profundo dos riscos. Todas as empresas têm riscos e nós identificámos 2 sinais de alerta para a Endava que deve conhecer.

Hoje, analisámos um único ponto de dados para compreender melhor a natureza do lucro da Endava. Mas há sempre mais para descobrir se formos capazes de nos concentrarmos nas minúcias. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade dos capitais próprios é um bom sinal de uma empresa de qualidade. Embora possa ser necessário um pouco de pesquisa da sua parte, pode achar útil esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções com participações significativas de iniciados.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.