As acções da BILL Holdings, Inc. (NYSE:BILL) podem ter corrido demasiado depressa demasiado cedo

O rácio preço/vendas (ou "P/S") da BILL Holdings, Inc.(NYSE:BILL) de 6,8x pode fazer com que pareça uma venda forte neste momento, em comparação com a indústria de software nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S inferiores a 4,5x e mesmo P/S inferiores a 1,8x são bastante comuns. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente elevado.

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Como é o desempenho recente da BILL Holdings?

Com um crescimento de receita superior ao da maioria das outras empresas ultimamente, a BILL Holdings tem se saído relativamente bem. Parece que muitos esperam que o forte desempenho das receitas persista, o que elevou o P/S. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da BILL Holdings se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Há previsão de crescimento de receita suficiente para a BILL Holdings?

A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / S tão íngreme quanto o da BILL Holdings é quando o crescimento da empresa está a caminho de ofuscar decididamente o setor.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento fantástico de 50%. Este excelente desempenho significa que a empresa também foi capaz de registar um enorme crescimento das receitas nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado muito satisfeitos com essas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Passando para o futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas devem crescer 17% ao ano nos próximos três anos. Este crescimento é semelhante ao crescimento anual de 17% previsto para o sector em geral.

Tendo em conta este facto, é curioso que o P/S da BILL Holdings se situe acima da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. No entanto, será difícil obter ganhos adicionais, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por fazer baixar o preço das acções.

A principal conclusão

Utilizar apenas o rácio preço/vendas para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Dado que as previsões de receitas futuras da BILL Holdings estão em linha com a indústria em geral, o facto de ser negociada a um P/S elevado é algo surpreendente. Quando assistimos a um crescimento das receitas que apenas corresponde ao do sector, não esperamos que os valores elevados de P/S se mantenham inflacionados a longo prazo. É necessária uma mudança positiva para justificar a atual relação preço/vendas.

Antes de dar a sua opinião, descobrimos um sinal de alerta para a BILL Holdings que deve ser tido em conta.

É importante procurar uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontrar. Portanto, se a rentabilidade crescente se alinha com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.