A Upland Software (NASDAQ:UPLD) está a utilizar a dívida de forma sensata?

O lendário gestor de fundos Li Lu (que Charlie Munger apoiou) disse uma vez: "O maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Assim, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. É importante ressaltar que a Upland Software, Inc. (NASDAQ: UPLD ) tem dívidas. Mas os acionistas devem se preocupar com o uso da dívida?

Quando a dívida é perigosa?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não consegue pagá-la facilmente, seja por meio de levantamento de capital ou com seu próprio fluxo de caixa. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é ter de obter novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. A primeira coisa a fazer quando se considera o montante da dívida de uma empresa é analisar a sua tesouraria e dívida em conjunto.

Veja nossa análise mais recente para Upland Software

Qual é a dívida líquida da Upland Software?

Como você pode ver abaixo, a Upland Software tinha US $ 513.3 milhões em dívidas, em junho de 2023, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. No entanto, por ter uma reserva de caixa de US $ 262.6 milhões, sua dívida líquida é menor, em cerca de US $ 250.7 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial da Upland Software?

Podemos ver no balanço mais recente que a Upland Software tinha passivos de US $ 136.4 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 536.9 milhões com vencimento além disso. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa no valor de US$262,6 milhões, bem como contas a receber no valor de US$38,0 milhões a vencer dentro de 12 meses. Assim, os seus passivos totalizam US$372,7 milhões mais do que a combinação da sua tesouraria e contas a receber de curto prazo.

A deficiência aqui pesa muito sobre a própria empresa de US$ 144,3 milhões, como se uma criança estivesse lutando sob o peso de uma enorme mochila cheia de livros, seu equipamento desportivo e um trompete. Por isso, sem dúvida que devemos estar atentos ao balanço da empresa. Afinal, a Upland Software teria provavelmente de efetuar uma grande recapitalização se tivesse de pagar aos seus credores hoje. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a Upland Software pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas .

Ao longo de 12 meses, a Upland Software viu as suas receitas manterem-se bastante estáveis e não registou lucros positivos antes de juros e impostos. Embora isso não impressione, também não é muito mau.

Advertência

É importante ressaltar que a Upland Software teve um lucro antes de juros e impostos (EBIT) negativo no ano passado. De facto, perdeu US$12 milhões ao nível do EBIT. Se considerarmos os passivos significativos mencionados acima, estamos extremamente cautelosos em relação a este investimento. É claro que pode ser capaz de melhorar a sua situação com um pouco de sorte e boa execução. Mas pensamos que isso é improvável, uma vez que tem poucos activos líquidos e teve um prejuízo de US$189 milhões no último ano. Assim, embora não seja sensato assumir que a empresa vai falir, pensamos que é arriscado. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o sítio óbvio para começar. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Por exemplo, identificámos 3 sinais de alerta para a Upland Software aos quais deve estar atento.

No final do dia, muitas vezes é melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívidas líquidas. Pode aceder à nossa lista especial de tais empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.