Pensamos que a Thoughtworks Holding (NASDAQ:TWKS) tem uma boa parte da dívida

Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco enquanto investidor, mas Warren Buffett disse que "a volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização de dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. Tal como acontece com muitas outras empresas, a Thoughtworks Holding, Inc.(NASDAQ:TWKS) recorre à dívida. Mas essa dívida é uma preocupação para os acionistas?

Por que é que a dívida traz riscos?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando esta não pode cumprir facilmente essas obrigações, seja com fluxo de caixa livre ou levantando capital a um preço atrativo. Em última análise, se a empresa não puder cumprir as suas obrigações legais de reembolso da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os seus accionistas porque os credores as obrigam a obter capital a um preço muito baixo. É claro que a vantagem da dívida é o facto de representar muitas vezes capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a taxas de retorno elevadas. Quando pensamos no uso da dívida por uma empresa, primeiro analisamos o caixa e a dívida juntos.

Confira nossa análise mais recente da Thoughtworks Holding

Quanta dívida tem a Thoughtworks Holding?

Como você pode ver abaixo, a Thoughtworks Holding tinha US $ 291.5 milhões em dívidas, em março de 2024, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. No entanto, ela também tinha US $ 72.6 milhões em dinheiro e, portanto, sua dívida líquida é de US $ 219.0 milhões.

Um olhar sobre os passivos da Thoughtworks Holding

Observando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que a Thoughtworks Holding tinha passivos de US $ 132.6 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 382.6 milhões com vencimento além disso. Por outro lado, ela tinha caixa de US$ 72,6 milhões e US$ 264,5 milhões em recebíveis com vencimento em um ano. Portanto, tem um passivo total de US$178,1 milhões maior do que seu caixa e recebíveis de curto prazo, combinados.

Uma vez que as acções da Thoughtworks Holding são negociadas publicamente e valem um total de US$891,2 milhões, parece improvável que este nível de passivo seja uma grande ameaça. Mas existem passivos suficientes que certamente recomendamos aos accionistas que continuem a monitorizar o balanço, daqui para a frente. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas são os ganhos futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Thoughtworks Holding de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que os profissionais pensam, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Em 12 meses, a Thoughtworks Holding registou uma perda ao nível do EBIT e viu a sua receita cair para 1,1 mil milhões de dólares, o que representa uma queda de 17%. Não é o que gostaríamos de ver.

Advertência

Não só a receita da Thoughtworks Holding caiu nos últimos doze meses, mas também produziu ganhos negativos antes de juros e impostos (EBIT). Na verdade, ela perdeu US$ 15 milhões no nível do EBIT. Quando olhamos para isso e recordamos os passivos no seu balanço, relativamente ao dinheiro, parece-nos insensato que a empresa tenha qualquer dívida. Assim, pensamos que o seu balanço está um pouco tenso, embora não irreparável. No entanto, não ajuda o facto de a empresa ter gasto 11 milhões de dólares em dinheiro no último ano. Portanto, para ser franco, achamos que é arriscado. No caso de empresas mais arriscadas, como a Thoughtworks Holding, gosto sempre de ver se as pessoas de dentro estão a comprar ou a vender. Por isso, clique aqui se quiser saber por si próprio.

Claro que, se for o tipo de investidor que prefere comprar acções sem o peso da dívida, não hesite em descobrir a nossa lista exclusiva de acções de crescimento líquido de tesouraria, hoje mesmo.

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