O preço da SecureWorks Corp. (NASDAQ:SCWX) está certo, mas falta crescimento

O rácio preço/vendas (ou "P/S") da SecureWorks Corp.(NASDAQ:SCWX) de 1,6x pode fazer com que pareça uma compra forte neste momento, em comparação com a indústria de software nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S acima de 4,4x e até P/S acima de 11x são bastante comuns. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente reduzido.

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Como é o desempenho recente da SecureWorks?

A SecureWorks não tem registado um bom desempenho recentemente, uma vez que o declínio das suas receitas não se compara com o de outras empresas, que, em média, registaram um certo crescimento das suas receitas. Talvez o P/S permaneça baixo, pois os investidores pensam que as perspectivas de um forte crescimento das receitas não estão no horizonte. Assim, embora se possa dizer que a ação está barata, os investidores estarão à procura de melhorias antes de a considerarem um bom valor.

Quer saber tudo sobre as estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a SecureWorks ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da SecureWorks?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão deprimido como o da SecureWorks é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar decididamente atrás da indústria.

Olhando primeiro para trás, o crescimento da receita da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registrou um declínio dececionante de 21%. Os últimos três anos também não parecem agradáveis, uma vez que a empresa diminuiu as receitas em 35% no total. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas tem sido recentemente indesejável para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas diminuam, registando uma contração de 9,8% durante o próximo ano, de acordo com os três analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que a indústria em geral registe um crescimento de 15%, o que constitui um quadro pouco animador.

Tendo isto em consideração, achamos intrigante o facto de o P/S da SecureWorks estar muito próximo dos seus pares do sector. No entanto, é pouco provável que a diminuição das receitas conduza a um P/S estável a longo prazo. É possível que o P/S caia para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar o crescimento de sua receita.

O resultado final do P/S da SecureWorks

Normalmente, advertimos contra a leitura excessiva dos rácios preço-venda ao tomar decisões de investimento, embora possam revelar muito sobre o que os outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.

Com previsões de receitas inferiores às do resto da indústria, não é de surpreender que o P/S da SecureWorks esteja na extremidade inferior do espetro. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o P/S baixo, uma vez que admitem que as receitas futuras provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos dois sinais de alerta para a SecureWorks que deve conhecer.

Se não tem a certeza sobre a solidez do negócio da SecureWorks, explore a nossa lista interactiva de acções com fundamentos sólidos para outras empresas que lhe possam ter escapado.

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Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.