Tome cuidado antes de pular para o Baijiayun Group Ltd (NASDAQ: RTC), embora seja 59% mais barato

Infelizmente para alguns accionistas, o preço das acções do Baijiayun Group Ltd(NASDAQ:RTC) caiu 59% nos últimos trinta dias, prolongando o sofrimento recente. A recente queda completa doze meses desastrosos para os accionistas, que registaram uma perda de 91% durante esse período.

Após uma queda tão grande do preço, o Baijiayun Group pode estar a enviar sinais muito optimistas neste momento, com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,9x, uma vez que quase metade de todas as empresas da indústria de software nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 4,6x e mesmo P/S superiores a 11x não são invulgares. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão limitado.

Veja a nossa análise mais recente do Baijiayun Group

O que significa o P/S do Grupo Baijiayun para os accionistas?

O crescimento das receitas alcançado pelo Grupo Baijiayun no último ano seria mais do que aceitável para a maioria das empresas. Uma possibilidade é que o P/S seja baixo porque os investidores pensam que este crescimento respeitável das receitas pode, de facto, ter um desempenho inferior ao da indústria em geral num futuro próximo. Os que estão em alta no Baijiayun Group esperam que não seja esse o caso, para poderem adquirir as acções com uma avaliação mais baixa.

Quer ter uma visão completa dos ganhos, receitas e fluxos de caixa da empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre o Baijiayun Group ajudá-lo-á a analisar o seu desempenho histórico.

Qual é a tendência de crescimento das receitas do Grupo Baijiayun?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve ter um desempenho muito inferior ao da indústria para que rácios P/S como os do Grupo Baijiayun sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou a receita em impressionantes 20% no ano passado. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 252% nas receitas, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente excelente para a empresa.

Isto contrasta com o resto do sector, que deverá crescer 15% no próximo ano, o que é substancialmente inferior às recentes taxas de crescimento anualizadas a médio prazo da empresa.

Tendo em conta este facto, é peculiar que o P/S do Baijiayun Group se situe abaixo da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores não está convencida de que a empresa possa manter as suas recentes taxas de crescimento.

A principal conclusão

O P/S do Baijiayun Group parece tão fraco como o preço das suas acções ultimamente. Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço/venda ao tomar decisões de investimento, embora possa revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam sobre a empresa.

Estamos muito surpreendidos por ver que o Baijiayun Group está atualmente a negociar com um P/S muito inferior ao esperado, uma vez que o seu recente crescimento a três anos é superior às previsões mais gerais do sector. Quando vemos um crescimento robusto das receitas que ultrapassa o do sector, presumimos que existem riscos subjacentes notáveis para o desempenho futuro da empresa, o que está a exercer uma pressão descendente sobre o rácio P/S. Parece que muitos estão, de facto, a antecipar a instabilidade das receitas, porque a persistência destas condições recentes a médio prazo normalmente daria um impulso ao preço das acções.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós identificámos 4 sinais de alerta para o Baijiayun Group (dos quais 2 são significativos!) que deve conhecer.

Se as empresas com um sólido crescimento dos lucros no passado são do seu agrado, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas com um forte crescimento dos lucros e baixos rácios P/E.

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