A GSE Systems (NASDAQ:GVP) está a usar demasiada dívida?

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". Portanto, pode ser óbvio que você precisa considerar a dívida, quando pensa sobre o quão arriscado é qualquer ação, porque muita dívida pode afundar uma empresa. É importante notar que a GSE Systems, Inc. (NASDAQ: GVP ) tem dívidas. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Por que a dívida traz risco?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não pode pagá-la facilmente, seja levantando capital ou com seu próprio fluxo de caixa. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os accionistas, porque os credores as obrigam a obter capital a um preço elevado. Naturalmente, o lado positivo da dívida é o facto de representar frequentemente capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a taxas de retorno elevadas. Quando examinamos os níveis de endividamento, começamos por considerar os níveis de tesouraria e de endividamento, em conjunto.

Veja nossa análise mais recente da GSE Systems

Qual é a dívida líquida da GSE Systems?

Você pode clicar no gráfico abaixo para ver os números históricos, mas ele mostra que a GSE Systems tinha US $ 2.39 milhões de dívida em setembro de 2023, ante US $ 3.94 milhões, um ano antes. No entanto, ela tem US $ 2.04 milhões em dinheiro para compensar isso, levando a uma dívida líquida de cerca de US $ 346.0 mil.

Quão saudável é o balanço patrimonial da GSE Systems?

De acordo com o último balanço relatado, a GSE Systems tinha passivos de US $ 16.0 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 1.43 milhão com vencimento em mais de 12 meses. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa no valor de 2,04 milhões de dólares, bem como contas a receber no valor de 10,7 milhões de dólares com vencimento a 12 meses. Assim, os seus passivos ultrapassam a soma da sua tesouraria e das contas a receber (a curto prazo) em US$4,73 milhões.

Este défice é considerável em relação à sua capitalização de mercado de US$7,74 milhões, pelo que sugere que os accionistas devem estar atentos à utilização da dívida pela GSE Systems. Se os seus credores exigirem que a empresa reforce o balanço, os accionistas enfrentariam provavelmente uma grave diluição. O balanço é claramente a área a focar quando se analisa a dívida. Mas são os lucros futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da GSE Systems para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas .

Ao longo de 12 meses, a GSE Systems registou uma perda ao nível do EBIT e viu a sua receita cair para 46 milhões de dólares, o que representa uma queda de 10%. Não é o que gostaríamos de ver.

Advertência

Não só a receita da GSE Systems caiu nos últimos doze meses, mas também produziu lucros negativos antes de juros e impostos (EBIT). De facto, perdeu uns consideráveis 5,5 milhões de dólares ao nível do EBIT. Considerando que, juntamente com os passivos acima mencionados, não nos dá muita confiança de que a empresa deva estar a usar tanta dívida. Assim, pensamos que o seu balanço está um pouco tenso, embora não irreparável. Outro motivo de cautela é o facto de a empresa ter registado um fluxo de caixa livre negativo de US$2,3 milhões nos últimos doze meses. Por isso, basta dizer que consideramos a ação muito arriscada. Não há dúvida de que é no balanço que se aprende mais sobre a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Por exemplo, identificámos 5 sinais de alerta para a GSE Systems (3 não podem ser ignorados) a que deve estar atento.

Se, depois de tudo isso, você estiver mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, então confira nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.