Stock Analysis

Investidores cautelosos que não estão a recompensar o desempenho da Five9, Inc. (NASDAQ:FIVN) Completamente

NasdaqGM:FIVN
Source: Shutterstock

Não é exagero dizer que o rácio preço/vendas (ou "P/S") de 4,1x da Five9, Inc. (NASDAQ:FIVN) parece agora bastante "intermédio" para as empresas da indústria de software nos Estados Unidos, onde o rácio P/S mediano é de cerca de 4,4x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/S.

Veja nossa análise mais recente para Five9

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NasdaqGM:FIVN Rácio Preço/Vendas vs Indústria 22 de maio de 2024

O que significa o P/S da Five9 para os accionistas?

Não tem havido muito para diferenciar o crescimento da receita da Five9 e da indústria recentemente. Parece que muitos estão à espera que o desempenho medíocre das receitas persista, o que tem mantido o rácio P/S. Se gosta da empresa, espera que esta situação se mantenha, pelo menos, para poder adquirir algumas acções enquanto esta não está a favor.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Five9.

O que é que os indicadores de crescimento das receitas nos dizem sobre o P/S?

A única vez que você se sentiria confortável vendo um P / S como o da Five9 é quando o crescimento da empresa está acompanhando de perto o setor.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou a receita em impressionantes 15% no ano passado. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 97% nas receitas, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente excelente para a empresa.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 21% por ano, segundo as estimativas dos analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça apenas 15% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.

Com esta informação, achamos interessante que a Five9 esteja a ser negociada a um P/S bastante semelhante ao do sector. É possível que a maioria dos investidores não esteja convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

A principal conclusão

Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em determinados sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Estabelecemos que a Five9 negoceia atualmente com um P/S inferior ao esperado, uma vez que o crescimento previsto das receitas é superior ao do sector em geral. Talvez a incerteza nas previsões de receitas seja o que está a manter o rácio P/S consistente com o resto do sector. Parece que alguns estão de facto a antecipar a instabilidade das receitas, porque estas condições deveriam normalmente impulsionar o preço das acções.

Antes de dar a sua opinião, descobrimos dois sinais de alerta para a Five9, aos quais deve estar atento.

É importante procurar uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontrar. Por isso, se o crescimento da rendibilidade se alinha com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.

This article has been translated from its original English version, which you can find here.