Depois de perder 76% no último ano, os proprietários institucionais da Expensify, Inc. (NASDAQ:EXFY) devem estar aliviados com o ganho recente

Principais informações

• As participações substanciais das instituições na Expensify implicam que estas têm uma influência significativa sobre o preço das acções da empresa
• Um total de 8 investidores têm uma participação maioritária na empresa com 51% de participação
• Compras recentes por insiders

Para ter uma noção de quem está verdadeiramente no controlo da Expensify, Inc.(NASDAQ:EXFY), é importante compreender a estrutura de propriedade da empresa. Com 39% de participação, as instituições possuem o máximo de acções da empresa. Ou seja, o grupo é o que mais beneficia se as acções subirem (ou o que mais perde se houver uma queda).

Os investidores institucionais acolheriam provavelmente com agrado o aumento de 11% do preço das acções na semana passada, após um ano de perdas de 76%, como um sinal de que os retornos podem começar a ter tendência para subir.

No gráfico abaixo, analisamos os diferentes grupos de accionistas da Expensify.

Veja nossa análise mais recente para Expensify

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre a Expensify?

Os investidores institucionais normalmente comparam os seus próprios retornos com os retornos de um índice comummente seguido. Assim, geralmente consideram a compra de empresas maiores que estão incluídas no índice de referência relevante.

Podemos ver que a Expensify tem investidores institucionais; e eles detêm uma boa parte das acções da empresa. Este facto pode indicar que a empresa tem um certo grau de credibilidade na comunidade de investidores. No entanto, é melhor ter cuidado ao confiar na suposta validação que vem com os investidores institucionais. Por vezes, também eles se enganam. Não é raro assistir-se a uma grande queda do preço das acções se dois grandes investidores institucionais tentarem vender uma ação ao mesmo tempo. Por isso, vale a pena verificar a trajetória passada dos ganhos da Expensify (abaixo). É claro que também há outros factores a ter em conta.

Os fundos de hedge não têm muitas ações da Expensify. Steve McLaughlin é atualmente o maior acionista da empresa, com 13% das ações em circulação. David Barrett é o segundo maior acionista, possuindo 9.7% das ações ordinárias, e Witold Stankiewicz detém cerca de 7.5% das ações da empresa. David Barrett, que é o segundo maior acionista, também detém o título de Diretor Executivo.

Observámos também que os 8 principais accionistas representam mais de metade do registo de acções, com alguns accionistas mais pequenos a equilibrarem, em certa medida, os interesses dos maiores.

Embora o estudo da propriedade institucional de uma empresa possa acrescentar valor à sua investigação, é também uma boa prática investigar as recomendações dos analistas para obter uma compreensão mais profunda do desempenho esperado de uma ação. Muitos analistas cobrem as acções, pelo que é muito fácil analisar as previsões de crescimento.

Propriedade de informação privilegiada da Expensify

A definição de um insider pode variar ligeiramente de país para país, mas os membros do conselho de administração contam sempre. A direção da empresa responde perante o conselho de administração e este deve representar os interesses dos accionistas. Nomeadamente, por vezes os gestores de topo fazem parte do conselho de administração.

A maior parte das empresas considera positiva a participação de membros do conselho de administração, porque pode indicar que o conselho está bem alinhado com os outros accionistas. No entanto, nalgumas ocasiões, o poder está demasiado concentrado neste grupo.

As nossas informações sugerem que os insiders mantêm uma participação significativa na Expensify, Inc.. Os insiders têm uma participação de US$54 milhões nesta empresa de US$154 milhões. É ótimo ver os insiders tão investidos no negócio. Talvez valha a pena verificar se esses insiders têm estado a comprar recentemente.

Propriedade do público em geral

O público em geral, que normalmente são investidores individuais, detêm uma participação de 21% na Expensify. Esta dimensão da propriedade, embora considerável, pode não ser suficiente para alterar a política da empresa se a decisão não estiver em sincronia com outros grandes accionistas.

Propriedade de capital privado

Com uma participação de 5,4%, as empresas de private equity estão em posição de desempenhar um papel na definição da estratégia da empresa, com enfoque na criação de valor. Por vezes, os fundos de investimento em participações privadas mantêm-se a longo prazo, mas, de um modo geral, têm um horizonte de investimento mais curto e - como o nome sugere - não investem muito em empresas públicas. Ao fim de algum tempo, podem tentar vender e redistribuir o capital por outras empresas.

Próximos passos:

Acho muito interessante ver quem é exatamente o proprietário de uma empresa. Mas para obtermos uma visão real, precisamos de considerar também outras informações. Consideremos os riscos, por exemplo. Todas as empresas os têm, e identificámos 3 sinais de alerta para a Expensify que deve conhecer.

Se preferir descobrir o que os analistas estão a prever em termos de crescimento futuro, não perca este relatório gratuito sobre as previsões dos analistas.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.